ABGS-A โอกาสการเติบโตกับธุรกิจขนาดเล็ก ที่จะก้าวไปเป็นบริษัทยักษ์ใหญ่ในอนาคต

ABGS-A โอกาสการเติบโตกับธุรกิจขนาดเล็ก ที่จะก้าวไปเป็นบริษัทยักษ์ใหญ่ในอนาคต

22 มี.ค. 2021
Aberdeen Standard Investments x ลงทุนแมน
ABGS-A โอกาสการเติบโตกับธุรกิจขนาดเล็ก ที่จะก้าวไปเป็นบริษัทยักษ์ใหญ่ในอนาคต
รู้หรือไม่ว่า จริง ๆ แล้ว บริษัทยักษ์ใหญ่บนโลกทุกวันนี้ ไม่ว่าจะเป็น Microsoft, Amazon, Facebook หรือ Google ต่างก็เริ่มมาจากการเป็นบริษัทขนาดเล็กมาก่อน
หากเราแบ่งสัดส่วนบริษัทที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลกตามมูลค่าบริษัท
จะพบว่ามูลค่าบริษัททั้งโลกจะมาจากบริษัทขนาดใหญ่ 85% และบริษัทขนาดเล็กอีก 15%
แต่หากเรามาดูในมุมของจำนวน
โลกของเราจะมีบริษัทที่ยังมีขนาดเล็กคิดเป็น 2 ใน 3
ซึ่งจุดนี้ สะท้อนให้เห็นว่าเรายังมีโอกาสที่จะเติบโตพร้อมกับบริษัทขนาดเล็ก
ที่มีศักยภาพในการก้าวไปเป็นบริษัทยักษ์ใหญ่ ในอนาคตได้อีกมาก
แล้วเราจะไปหาบริษัทแบบนั้นได้ที่ไหน ?
ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง
หนึ่งในโอกาสการลงทุนกับธุรกิจขนาดเล็กในตอนนี้
มาจาก Aberdeen Standard Global Small Cap Fund - A (ABGS-A)
โดยกองทุนดังกล่าวบริหารจัดการโดย Aberdeen Standard Investments หรือ ASI
แล้ว ASI คือใคร ?
Aberdeen Standard Investments เป็นบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนระดับโลก
ที่ปัจจุบัน บริหารสินทรัพย์ประเภทตราสารทุน มูลค่ารวมกันประมาณ 4 ล้านล้านบาท
สำหรับมุมมองในการลงทุนในธุรกิจขนาดเล็กของ ABGS-A
จะให้ความสำคัญกับ “คุณภาพ” ของบริษัทเป็นลำดับแรก
โดยคุณภาพในที่นี้ ก็จะเป็นส่วนประกอบที่เกิดขึ้นจาก
เสถียรภาพ และการเติบโตทางงบการเงิน
การบริหารจัดการของผู้บริหาร
รวมถึงความสามารถในการแข่งขันของธุรกิจรวมกัน
ในขณะเดียวกัน ASI มองว่าการลงทุนในธุรกิจขนาดเล็ก
ก็เป็นหนึ่งในธีมการลงทุนที่มีแนวโน้มจะให้ผลตอบแทนที่สูงในระยะยาว
หากเรามาดู ผลตอบแทนของดัชนีธุรกิจขนาดเล็ก เมื่อเทียบกับดัชนีธุรกิจทั่วโลก
(คำนวณผลตอบแทนนับตั้งแต่ปี 2000 ถึงปี 2020)
ดัชนีธุรกิจขนาดเล็ก (MSCI AC World Small Cap TR USD) +458%
ดัชนีธุรกิจทั่วโลก (MSCI AC World TR USD) +230%
แสดงให้เห็นว่าหากเราลงทุนในธุรกิจขนาดเล็ก “ที่ถูกตัว”
เราก็สามารถสร้างผลตอบแทนที่สูง ในระยะยาว เช่นกัน
อย่างไรก็ตาม ทางบริษัทเล็งเห็นว่าในช่วงไม่กี่ปีมานี้ นักลงทุนทั่วโลก
กลับให้ความสนใจกับธุรกิจขนาดใหญ่มากกว่า โดยสังเกตได้จาก
อัตราส่วนมูลค่าบริษัท ต่อกำไร หรือ P/E ของกลุ่มธุรกิจขนาดเล็ก
เมื่อเทียบกับ P/E ของกลุ่มธุรกิจขนาดใหญ่ ลดลงตลอดระยะเวลาที่ผ่านมา
อธิบายง่าย ๆ ก็คือ นักลงทุนส่วนใหญ่ยังคาดหวังว่าในอนาคต
บริษัทขนาดใหญ่จะยังสร้างการเติบโตได้ดีกว่าธุรกิจขนาดเล็ก
ซึ่งจุดนี้ ก็ถือเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนที่เชื่อว่าธุรกิจขนาดเล็กยังมีพื้นที่ในการเติบโตอีกมาก
และในวันที่นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่สนใจ เราก็สามารถเข้าไปลงทุนได้ในราคาที่ไม่แพงจนเกินไป
แล้วกองทุน ABGS-A มีกลยุทธ์การลงทุนอย่างไร ?
ABGS-A จะเข้าไปลงทุนในกองทุนหลัก Standard Life Investments Global SICAV II - Global Smaller Companies Fund
กองทุนหลักดังกล่าวจะเน้นการกระจายการลงทุนในตราสารทุน หรือตราสารที่เกี่ยวข้องกับตราสารทุน (Equities หรือ Equities related securities) ของบริษัทขนาดเล็ก
ที่จดทะเบียนซื้อขายอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ที่ได้รับการกำกับดูแลจากหน่วยงานทางการทั่วโลก
ซึ่งจะมีโอกาสสร้างผลตอบแทนที่เหนือกว่า และมีข้อดีก็คือการกระจายการลงทุนทั่วโลก ซึ่งจะช่วยให้เราจำกัดความเสี่ยงช่วงขาลง
โดยกองทุนหลักได้วางกลยุทธ์การลงทุนแบบ Bottom Up หรือเริ่มจากปัจจัยพื้นฐานของบริษัท
หลังจากนั้นก็จะมองภาพโอกาสในการเติบโต และยังรวมไปถึงเรื่อง ESG หรือแนวโน้มในการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืนของบริษัทที่จะเข้าไปลงทุน เช่นกัน
แล้ว กองทุนหลักเข้าไปลงทุนในสินทรัพย์อะไรบ้าง ?
เรามาดูสินทรัพย์ที่ กองทุนหลักมีสัดส่วนการลงทุนมากที่สุด 5 อันดับแรก
-Kornit Digital 4.03%
มูลค่าบริษัท 1.4 แสนล้านบาท
ทำธุรกิจผลิตเครื่องพิมพ์อุตสาหกรรมดิจิทัล
-Generac 3.71%
มูลค่าบริษัท 6.1 แสนล้านบาท
ทำธุรกิจระบบสำรองไฟฟ้า
-Insulet 3.60%
มูลค่าบริษัท 5.3 แสนล้านบาท
ทำธุรกิจพัฒนาอุปกรณ์เทคโนโลยีที่ช่วยควบคุมระดับน้ำตาลในเลือด
-Chegg 3.60%
มูลค่าบริษัท 4.1 แสนล้านบาท
ทำธุรกิจแพลตฟอร์มการศึกษา
-Pool 3.26%
มูลค่าบริษัท 4.2 แสนล้านบาท
ทำธุรกิจจัดจำหน่ายอุปกรณ์สำหรับสระว่ายน้ำ
และเมื่อเรามาดูสัดส่วนการลงทุนจะพบว่า กองทุนหลักจะเข้าไปลงทุนใน
อุตสาหกรรมที่เกี่ยวกับการผลิต 35%
เทคโนโลยี 22%
เฮลต์แคร์ 15%
และอื่น ๆ อีก 28%
โดยในมุมของการกระจายในแต่ละประเทศ กองทุนหลักจะลงทุนในบริษัทที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ประเทศสหรัฐอเมริกา 49%, ญี่ปุ่น 11%, สหราชอาณาจักร 10%, ไต้หวัน 8% และประเทศต่าง ๆ ทั่วโลกอีก 22%
แล้วผลการดำเนินงานของกองทุนดังกล่าว เป็นอย่างไร?
(ข้อมูล ณ ธันวาคม 2563)
ผลการดำเนินงานของกองทุนหลัก 34.90% ต่อปี
เกณฑ์มาตรฐาน MSCI AC World Small Cap 19.83% ต่อปี
จากกลยุทธ์การลงทุน และผลตอบแทน แสดงให้เห็นว่ากองทุนหลักมีการกระจายการลงทุนในธุรกิจขนาดเล็กทั่วโลก และให้ผลการดำเนินงานย้อนหลังดีกว่าเกณฑ์มาตรฐาน
สำหรับนักลงทุนคนไหนที่กำลังมองหาโอกาสการเติบโตกับธุรกิจขนาดเล็ก
ABGS-A ก็ถือเป็นหนึ่งในตัวเลือกที่น่าสนใจ
โดยมีผู้เชี่ยวชาญ ที่จะคอยค้นหาธุรกิจที่มีโอกาสเติบโตให้กับเรา..
สำหรับผู้ที่สนใจ ASI Thailand นำเสนอกองทุนเปิด อเบอร์ดีน สแตนดาร์ด โกลบอล สมอลแค็พ ฟันด์ - ชนิดสะสมมูลค่า หรือ ABGS-A ซึ่งจะเสนอขายครั้งแรก (IPO) ตั้งแต่วันที่ 29 มีนาคม ถึง 2 เมษายน 2564
ผลการดำเนินงานในอดีต/ ผลการเปรียบเทียบ ผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
การลงทุนในกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งอาจทำให้ได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรก และนักลงทุนต้องทำความเข้าใจลักษณะของสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
กองทุนมีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจผู้จัดการกองทุน
ทั้งนี้ ASI จะมีการเปิดสัมมนาออนไลน์ในหัวข้อว่า“Why Smaller Companies Now?” วันพฤหัสบดีที่ 25 มีนาคม 2564 เวลา 10:30 น. โดยเราสามารถลงทะเบียนได้ฟรี ไม่มีค่าใช้จ่าย
© 2021 Longtunman. All rights reserved.