ถอดเคสการลงทุน ทำไมหุ้นจานเก็บข้อมูล Seagate ขึ้นมา 40% ใน 1 ปี /โดย ลงทุนแมน
ถ้าถามว่า Seagate คือใคร ?

Seagate ก็คือ ผู้ผลิตอุปกรณ์เก็บข้อมูล ตัวอย่างเช่น จานเก็บข้อมูล ที่เราเรียกกันว่า “ฮาร์ดดิสก์” ซึ่งเป็นอุปกรณ์สำคัญในการจัดเก็บข้อมูลดิจิทัลทั้งหลาย

ถ้ายังนึกภาพไม่ออกว่าเรื่องนี้ใกล้ตัวเราขนาดไหน

ลองนึกถึง.. บริการคลาวด์
Google Docs ที่เราใช้พิมพ์งาน
Google Slides ที่เราใช้ทำพรีเซนต์เสนอลูกค้า เสนอหัวหน้างาน

ลองนึกถึง.. คอมพิวเตอร์
ที่เราดาวน์โหลดโปรแกรม แอปพลิเคชัน มาใช้งาน
ข้อมูลพวกนี้ จะถูกบันทึกลงบนอุปกรณ์เก็บข้อมูลทั้งสิ้น

จะเห็นได้ว่าธุรกิจของ Seagate มีความสำคัญกับชีวิตประจำวันของเราไม่น้อย
แล้วเรื่องราวของ Seagate เริ่มต้นขึ้นอย่างไร ?
ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง
╔═══════════╗
ภาวะเงินเฟ้อ ตลาดผันผวนแบบนี้ ติดตามข่าวเศรษฐกิจแบบเน้น ๆ จากหลายเพจได้ใน Blockdit - คอนเทนต์แพลตฟอร์มที่มีผู้ใช้งานเป็นประจำ 2 ล้านคน ลองใช้ฟรี blockdit.com/download
╚═══════════╝
เรื่องราวของ Seagate มีจุดเริ่มต้นมาจาก คุณ Alan Shugart อดีตพนักงานบริษัท IBM ได้ร่วมกับเพื่อนในทีม คิดค้นแผ่นดิสก์เก็บข้อมูลขึ้นมา

ก่อนจะออกมาตั้งบริษัทเองในชื่อ Shugart Associates แล้วพัฒนาแผ่นดิสก์ที่มีขนาดเล็กลงขึ้นมาได้
ซึ่งต่อมาผลงานนี้ กลายเป็นมาตรฐานใหม่ของอุตสาหกรรมที่คนต้องใช้กันไปทั่ว

แต่ถึงแม้จะดูไปได้สวย สุดท้ายแล้ว คุณ Shugart ก็ไม่ได้ไปต่อกับบริษัทนี้
และตัดสินใจขายกิจการให้กับบริษัท Xerox ราชาเครื่องถ่ายเอกสารที่เคยโด่งดังในอดีต

แต่เส้นทางของเขากับธุรกิจจัดเก็บข้อมูลก็ไม่ได้จบลงแค่นั้น เพราะในปีต่อมา คุณ Shugart ออกมาตั้งบริษัทอีกครั้งกับพรรคพวกอีก 4 คน โดยใช้ชื่อว่า Shugart Technology

ฟังดูแล้วชื่อก็คล้ายกับ Shugart Associates ไม่น้อย คุณ Shugart เลยกลัวว่าจะถูกทาง Xerox ฟ้องร้อง เลยหันมาใช้ชื่อ Seagate ตั้งแต่นั้นมา

หลังจากเปลี่ยนชื่อได้ 2 ปี Seagate ของคุณ Shugart ก็สร้างปรากฏการณ์ให้กับโลกอีกครั้ง

ด้วยการคิดค้นฮาร์ดดิสก์ที่มีขนาดเล็กพอที่จะเอาไปใส่ในคอมพิวเตอร์ PC ขึ้นมาได้ จนกลายเป็นมาตรฐานใหม่ของอุตสาหกรรมอีกครั้ง

ฮาร์ดดิสก์ของ Seagate ได้รับความนิยมสูง
ซึ่งหลังจากนั้นบริษัทก็เติบโตขึ้นเรื่อย ๆ จนกลายเป็นผู้ผลิตฮาร์ดดิสก์รายใหญ่ของโลก

จากเดิมที่ส่งออกได้ 5 ล้านแผ่น ก็กลายเป็น 50 ล้านแผ่น ในเวลาเพียง 5 ปี

จนมาวันนี้ บริษัทก็ผลิตจานเก็บข้อมูลได้ปีละหลายร้อยล้านแผ่น กลายเป็นผู้เล่นอันดับ 1 ซึ่งในตลาดมีผู้เล่นรายใหญ่อยู่แค่ 2 รายเท่านั้น
นั่นก็คือตัว Seagate และคู่แข่งอย่าง Western Digital

อย่างไรก็ตามต้องบอกว่า ในช่วงไม่นานมานี้ธุรกิจของ Seagate ได้เจอกับศึกหนัก จนรายได้หายกันไปเกือบครึ่งหนึ่ง

ผลประกอบการล่าสุดของ Seagate
(รอบงบการเงินของบริษัท เริ่มเดือนกรกฎาคม ถึงเดือนมิถุนายน)

ปี 2022 รายได้ 396,000 ล้านบาท กำไร 56,000 ล้านบาท
ปี 2023 รายได้ 251,000 ล้านบาท ขาดทุน 18,000 ล้านบาท

สาเหตุของรายได้ที่ลดลง มาจากการสั่งซื้อที่ลดลงของกลุ่มลูกค้าธุรกิจคลาวด์ โดยเฉพาะลูกค้าหลายรายในจีน

ในส่วนของกำไร แน่นอนว่าธุรกิจที่มีโรงงานผลิตอย่าง Seagate จะมีต้นทุนคงที่ในการเปิดโรงงาน

ดังนั้นเมื่อรายได้ลดลง แต่ต้นทุนในการเปิดโรงงานลดลงได้ไม่มากเท่า

เท่านั้นยังไม่พอ ในปี 2023 ยังมีเรื่องค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างทางด้านต้นทุนของบริษัทที่เกิดขึ้น

ยกตัวอย่างเช่น ค่าใช้จ่าย ในการปลดพนักงาน เพื่อลดต้นทุนของบริษัท
แม้ว่าจะเป็นค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นครั้งเดียว แต่เป็นจำนวนเงินมากถึง 9,400 ล้านบาท

ทั้งหมดนี้ เลยทำให้ Seagate ประสบกับปัญหาการขาดทุน นั่นเอง

ซึ่งผลประกอบการของคู่แข่งอย่าง Western Digital ก็มีทิศทางเดียวกัน

ผลประกอบการของ Western Digital
(รอบงบการเงินของบริษัท เริ่มเดือนกรกฎาคม ถึงเดือนมิถุนายน)

ปี 2022 รายได้ 653,800 ล้านบาท กำไร 53,800 ล้านบาท
ปี 2023 รายได้ 428,500 ล้านบาท ขาดทุน 59,400 ล้านบาท

อย่างไรก็ตาม ในปี 2024 นี้ จากการที่ ธุรกิจผู้ให้บริการคลาวด์เริ่มหันมาสั่งซื้อกันอีกครั้ง

บวกกับเทรนด์เรื่อง AI จึงทำให้เกิดการสร้างศูนย์เก็บข้อมูล หรือ Data Center มากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการฮาร์ดดิสก์เพิ่มขึ้นตามไปด้วย

จากความต้องการที่เพิ่มขึ้นตรงนี้ ยังทำให้บริษัทปรับราคาขายฮาร์ดดิสก์ขึ้นมาได้อีกด้วย จนสุดท้ายบริษัทก็เลยพลิกจากขาดทุนมามีกำไรได้

เราลองมาดู รายได้และกำไรของ Seagate ระหว่างปี 2023 เทียบกับปี 2024
(รอบงบการเงินของบริษัท เริ่มเดือนกรกฎาคม ถึงเดือนมิถุนายน)

ปี 2023 รายได้ 251,000 ล้านบาท ขาดทุน 18,000 ล้านบาท

ปี 2024 รายได้ 223,000 ล้านบาท กำไร 11,400 ล้านบาท

ไตรมาสแรกของปี 2025 (เดือนกรกฎาคม ถึงเดือนกันยายน ปี 2024)
รายได้ 75,500 ล้านบาท กำไร 10,600 ล้านบาท

จะเห็นว่า แค่กำไรไตรมาสล่าสุด ไตรมาสเดียว ก็เกือบเท่ากำไรของปีก่อนหน้าทั้งปีแล้ว

เรื่องนี้ก็เลยทำให้ราคาหุ้นของ Seagate จากที่ตกต่ำในช่วงปี 2022-2023 ฟื้นตัวขึ้นมาได้ และถ้านับเฉพาะช่วง 1 ปีที่ผ่านมา ราคาหุ้นบวกขึ้นมา 40% เลยทีเดียว

เรื่องของ Seagate บอกอะไรกับเรา ?
อย่างแรก ก็คงเป็นเรื่องที่ว่า การทำงานเป็นพนักงานประจำก็อาจจะไม่แย่อะไรนัก

เพราะอย่างน้อยประสบการณ์ในการทำงานก็อาจต่อยอดมาเป็นธุรกิจของเราในอนาคตได้

เหมือนกับที่คุณ Shugart ปั้นบริษัทขึ้นมา เอาไปขาย แล้วยังปั้นขึ้นมาได้อีกบริษัท จนวันนี้ Seagate มีมูลค่ามากถึง 750,000 ล้านบาท

ส่วนอีกเรื่องหนึ่งก็คือเรื่อง Fixed Cost หรือต้นทุนคงที่ ในแต่ละธุรกิจ

ใครที่มีธุรกิจตัวเองอยู่ในมือ วันนี้อาจต้องลองไปทบทวนดูว่าธุรกิจของเรา มีค่าใช้จ่ายคงที่มากน้อยแค่ไหน เพื่อจะได้วางแผนบริหารต้นทุน และกำลังการผลิตให้เหมาะสมกับแต่ละสถานการณ์ ซึ่งเป็นสิ่งที่สำคัญ

เพราะเมื่อรายได้เปลี่ยนแปลง ธุรกิจซึ่งมีต้นทุนคงที่ในสัดส่วนที่สูง ผลกำไรมักจะเหวี่ยงขึ้น ๆ ลง ๆ ได้มากกว่า ธุรกิจที่มีสัดส่วนต้นทุนคงที่น้อย

และท้ายที่สุดแล้ว ไม่ว่าธุรกิจอะไรก็ตาม หากสินค้า หรือบริการของเรา ยังเป็นที่ต้องการของตลาด มีความจำเป็นจนขาดไม่ได้

สุดท้ายธุรกิจนั้น แม้ว่าจะเจอมรสุมบ้างเป็นครั้งคราว ก็จะมีโอกาสกลับมาได้เสมอ

เหมือนกับที่ Seagate ฟื้นขึ้นมาจากหลุม จากการที่ตลาดและนักลงทุน ยังให้คุณค่ากับจานเก็บข้อมูล ซึ่งเป็นธุรกิจของบริษัทอยู่..
╔═══════════╗
ภาวะเงินเฟ้อ ตลาดผันผวนแบบนี้ ติดตามข่าวเศรษฐกิจแบบเน้น ๆ จากหลายเพจได้ใน Blockdit - คอนเทนต์แพลตฟอร์มที่มีผู้ใช้งานเป็นประจำ 2 ล้านคน ลองใช้ฟรี blockdit.com/download
╚═══════════╝
ติดตามลงทุนแมนได้ที่
Website - longtunman.com
Blockdit - blockdit.com/longtunman
Facebook - facebook.com/longtunman
Twitter - twitter.com/longtunman
Instagram - instagram.com/longtunman
YouTube - youtube.com/longtunman
TikTok - tiktok.com/@longtunman
Spotify - open.spotify.com/show/4jz0qVn1AL7tRMHiTvMbZH
Apple Podcasts - podcasts.apple.com/th/podcast/ลงทุนแมน/id1543162829
Soundcloud - soundcloud.com/longtunman
References
-https://history-computer.com/business/companies/seagate-technologies/
-https://www.forbes.com/sites/tomcoughlin/2024/10/28/c3q-2024-hdd-industry-update/
-https://www.seagate.com/as/en/our-story/
-https://www.statista.com/statistics/795771/worldwide-seagate-hard-drive-capacity-shipped/