-ในโลกการเงิน จะดีแค่ไหนถ้าเราได้เป็นเจ้าของสุดยอดบริษัทเทคโนโลยีอย่าง Nvidia Microsoft Meta หรือ Amazon ไปพร้อมกับการมีกระแสเงินสดจ่ายเข้ากระเป๋าเราทุกเดือน

พอพูดถึงเรื่องนี้ หลายคนคงนึกถึงกองทุนระดับโลกอย่าง JEPQ ที่เปลี่ยนความผันผวนของดัชนี Nasdaq-100 ให้กลายเป็นเงินสดแจกจ่ายให้นักลงทุน

แต่ปัญหาใหญ่สำหรับนักลงทุนไทยที่อยากข้ามไปซื้อ JEPQ โดยตรง คือสิ่งที่เราเรียกว่าภาษี 2 เด้ง

เด้งแรก ภาษีเงินปันผลสหรัฐ โดนหัก ณ ที่จ่ายทันที 15% (สูงถึง 30% ถ้าไม่กรอกฟอร์ม W-8BEN)
หมายความว่าปันผลทุก 100 บาท จะถึงมือเราจริงแค่ 85 บาท

เด้งสอง ภาษีหุ้นนอก จากกฎเกณฑ์ใหม่ของกรมสรรพากร
หากเราโยกเงินดอลลาร์สหรัฐกลับไทย จะต้องนำมาคำนวณภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา ซึ่งอาจโดนหักสูงสุดถึง 35%

คำถามคือ แล้วมันจะมีตัวเลือกไหน ที่ให้ผลตอบแทนแบบ JEPQ ต้นทาง
แต่เราไม่ต้องมานั่งปวดหัวกับภาษีทั้ง 2 เด้งนี้

คำตอบคือ “มี” กองทุนนั้นมีชื่อว่า JEQA หรือ JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income Active UCITS ETF ซึ่งเรียกได้ว่าเป็นฝาแฝดคนน้องของ JEPQ

ข่าวดีคือ บลจ. ทาลิส กำลังจะนำกองทุนนี้มาเปิดขายในไทยแบบ Exclusive บนแอป WealthX ผ่านกองทุน 2 ชนิด คือ

-TLNDQINCOME-UH-X สำหรับคนอยากได้รับผลตอบแทนเต็ม ๆ คล้าย JEPQ แบบไม่เสียภาษี

-ที่พิเศษคือ TLNDQINCOME-H-X ครั้งแรกสำหรับคนชอบ JEPQ ที่ไม่อยากรับความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน ยอมจ่ายค่า Hedge ค่าเงิน ได้ผลตอบแทนน้อยลงมาบ้าง แต่ปิดความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน

และ 2 กองทุนนี้เป็นกองทุน Exclusive ที่ขายเฉพาะที่ WealthX

วันนี้เรามาดูกันว่า ทำไมฝาแฝดอย่าง JEQA
ถึงน่าสนใจ และแก้เกมภาษีให้เราได้อย่างไร ?

1. กลไก Covered Call
-ทั้ง JEPQ และ JEQA บริหารโดยทีมงาน JPMorgan เหมือนกัน

โดยใช้กลยุทธ์ Covered Call ซึ่งแบ่งเงินเป็น 2 ส่วน

ส่วนแรก นำไปซื้อหุ้นเทคโนโลยีชั้นนำใน Nasdaq-100

ส่วนที่สอง นำไปขายสิทธิ Call Option ล่วงหน้า เพื่อเก็บสิ่งที่เรียกว่าค่าพรีเมียม
อารมณ์คล้ายกับเราซื้อคอนโดเก็บไว้ แล้วปล่อยเช่าเพื่อเก็บค่าเช่าทุกเดือน

โดยทั้ง 2 ส่วนนี้ จะทำให้แม้เราไม่ได้ผลตอบแทนเหมือนลงทุน 100% ใน Nasdaq-100

แต่จะชดเชยมาด้วยค่าพรีเมียมประจำทุกเดือน
สรุปสั้น ๆ คือเวลาดัชนีขึ้น JEPQ และ JEQA ขึ้นน้อยกว่า
แต่เวลาลง ลงน้อยกว่า เพราะเราจะได้ค่าพรีเมียมเป็นเบาะรองรับตลอดทาง

สิ่งที่เกิดขึ้นคือ เวลาตลาดลบหนัก กองทุนนี้จะไม่ลบหนักเท่า
แต่เวลาตลาดบวกมาก กองทุนนี้ก็จะไม่บวกเท่า

แต่ถ้าตลาดไซด์เวย์ กองทุนนี้จะทำได้ผลงานดีกว่าตลาด เพราะมีพรีเมียมที่ได้ระหว่างทาง

ยกตัวอย่าง ผลตอบแทนใน 1 ปี
ถ้าตลาด -10% กองทุนนี้ จะมีผลตอบแทนประมาณ -3%
ถ้าตลาด 0% กองทุนนี้ จะมีผลตอบแทนประมาณ 8%
ถ้าตลาด 10% กองทุนนี้ จะมีผลตอบแทนประมาณ 11%
ถ้าตลาด 20% กองทุนนี้ จะมีผลตอบแทนประมาณ 14%
ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับความผันผวนของตลาดในระหว่างปีด้วย

2. JEQA มีพลังทบต้นจากการสะสมมูลค่า
-ถ้าเราถือ JEPQ ในตลาดหุ้นสหรัฐ เราจะได้ปันผลทุกเดือนก็จริง แต่จะโดนหักภาษี 15% เสมอ
และถ้าอยากให้พอร์ตโต เราต้องนำเงินที่เหลือไปกดสั่งซื้อกองทุนเพิ่มเอง ทำให้เสียทั้งเวลาและค่าธรรมเนียม

แต่สำหรับ JEQA ซึ่งจดทะเบียนในไอร์แลนด์ ถูกออกแบบมาให้เป็นกองทุนชนิดสะสมมูลค่า
หมายความว่ารายได้ทั้งหมดที่กองทุนทำได้ จะไม่ถูกจ่ายออกมาให้โดนหักภาษี

ผู้จัดการกองทุนจะนำเงินก้อนนั้นไปซื้อหุ้น NASDAQ-100 เพิ่ม และขายสิทธิ Call Option ทบต้นให้เราโดยอัตโนมัติ ทำให้เงินของเราเติบโตเป็นสโนว์บอลลูกใหญ่ขึ้นเรื่อย ๆ

3. ทลายกำแพงภาษีหุ้นนอก 100%
-อย่างที่รู้กันว่ากฎหมายใหม่ของไทยค่อนข้างเข้มงวดเรื่องการนำเงินลงทุนต่างประเทศกลับมา

แต่เมื่อเราเลือกลงทุน JEQA ผ่านกองทุนรวมของไทยอย่าง TLNDQINCOME-UH-X และ TLNDQINCOME-H-X

ผลตอบแทนจากการขายกองทุนจะได้รับการยกเว้นภาษี 100% ตามกฎหมายไทยทันที

ทีนี้เรามาดูว่าจะทำอย่างไรให้เราได้กระแสเงินสดประจำ จากกองทุนสะสมมูลค่า
คำตอบซ่อนอยู่บนแอป WealthX ที่เพิ่งเปิดตัวเทคโนโลยีใหม่ชื่อว่า YIELDTECH™

นี่คือระบบขายคืนกองทุนอัตโนมัติ ที่จะมาเปลี่ยนพอร์ตทบต้นของเรา ให้กลายเป็นเครื่องผลิตเงินสดตามสั่ง

โดยเราสามารถเลือกได้ 2 รูปแบบ คือ

รูปแบบที่ 1 รับเงินสดคงที่ แบบยอมให้กินทุนได้
-เราสามารถกำหนดได้เลยว่าอยากได้เงินใช้เดือนละเท่าไร
ระบบจะทำการขายคืนให้เป๊ะทุกเดือน เหมาะกับคนที่ต้องการเงินสดสม่ำเสมอเพื่อนำไปใช้จ่ายในชีวิตประจำวัน

รูปแบบที่ 2 รับเฉพาะกำไร แบบไม่กินทุน
-ระบบจะคำนวณและขายคืนเฉพาะส่วนที่เกินทุนออกมาให้
วิธีนี้บางเดือนเราอาจจะได้มาก ได้น้อย หรือไม่ได้เลยถ้าตลาดปรับตัวลง แต่มั่นใจได้ร้อยเปอร์เซ็นต์ว่าเงินต้นของเราจะยังอยู่ครบถ้วน

สำหรับคนที่กังวลว่าค่าธรรมเนียมกองทุนจะแพง ไม่ต้องห่วง เพราะกองทุนนี้คิดมาให้แล้วว่าค่าธรรมเนียมจะถูกกว่าการเสียภาษีปันผลโดยกองทุนมีค่าใช้จ่ายทั้งหมด (TER) 0.9844% ต่อปี

คิดภาพง่าย ๆ สมมติกองทุนจ่ายปันผล 10% ต่อปี หักภาษีปันผลที่สหรัฐอเมริกา 15% แปลว่าปันผลจะหายไป 1.5% ผลตอบแทนเราจะเหลือ 8.5%

เทียบกับกองทุนกลุ่ม TLNDQINCOME ค่าธรรมเนียมทั้งหมด (TER) 0.9844% ต่อปี ผลตอบแทนจะเหลือ 9.0156% ต่อปี เห็นชัดเลยว่าการยอมจ่ายค่าธรรมเนียมนั้นคุ้มค่ากว่า

สรุปง่าย ๆ การมาของแฝดคนน้องอย่าง JEQA ผ่านกองทุน TLNDQINCOME-UH-X และ TLNDQINCOME-H-X คือการดึงเอาข้อดีของการสร้างกระแสเงินสดสไตล์ JEPQ มาอุดรอยรั่วเรื่องภาษีให้มิดชิดในทุกมิติ

และเมื่อนำมาผูกรวมกับระบบ YIELDTECH™ บนแอป WealthX พอร์ตการลงทุนนี้ก็จะกลายเป็นเครื่องจักรที่ช่วยผลิตกระแสเงินสดแบบเต็มเม็ดเต็มหน่วย โอนเข้ากระเป๋าเราแบบอัตโนมัติในทุกเดือน โดยไม่ต้องกังวลภาษีเงินปันผล ภาษีหุ้นนอก ภาษีมรดก เหมือนการลงทุนตรงด้วยตัวเอง..

คำเตือน : กองทุนมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาหลักทรัพย์และอัตราแลกเปลี่ยนจากการลงทุนในตราสารต่างประเทศ

กองทุนรวมนี้มีลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงเฉพาะ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน ความเสี่ยง ที่ระบุไว้ในคู่มือการลงทุน บริษัทอาจมีความสัมพันธ์หรือความเกี่ยวข้องกับผู้ออกหรือ ผู้จัดการกองทุนที่ปรากฏในเนื้อหานี้