หลังจาก CoreWeave รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ที่แข็งแกร่งเกินคาด ช่วยคลายความกังวลว่าการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI กำลังสูญเสียแรงส่ง

การฟื้นตัวของหุ้นกลุ่มนี้ช่วยสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์อีกครั้ง หลังจากต้องเผชิญกับความผันผวนในช่วงที่ผ่านมา

ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้าน AI ที่สูงเกินไป ภาระหนี้สินที่เพิ่มขึ้น และมูลค่าหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมาสูงเกินไป

Micron เป็นผู้ผลิตหน่วยความจำประเภท DRAM, NAND Flash และ High-Bandwidth Memory (HBM) ซึ่งนำไปใช้ในสมาร์ตโฟน คอมพิวเตอร์ และเซิร์ฟเวอร์ AI

ขณะที่ Sandisk เชี่ยวชาญด้านผลิตภัณฑ์จัดเก็บข้อมูลแบบ Flash Storage

ส่วน SK Hynix จากเกาหลีใต้ เป็นหนึ่งในผู้จัดหาชิปหน่วยความจำขั้นสูงรายสำคัญ ซึ่งนำไปใช้ในชิปประมวลผล AI Accelerator

ปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นให้หุ้นกลุ่มนี้ปรับตัวขึ้น มาจากผลประกอบการไตรมาส 3 ของ CoreWeave ที่ออกมาแข็งแกร่งกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

โดย CoreWeave ผู้ให้บริการ Cloud Computing ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Nvidia
รายงานรายได้ 3,660 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 168% และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 3,540 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

นอกจากนี้ มูลค่ารายได้ตามสัญญาที่รอรับรู้ในอนาคต (Contracted Revenue Backlog) ยังเพิ่มขึ้นอย่างมาก แตะระดับ 132,500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สะท้อนถึงภาระผูกพันในการใช้บริการและความต้องการกำลังประมวลผล AI ในอนาคตจากลูกค้าจำนวนมาก

CoreWeave ยังปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ตลอดทั้งปีเป็น 13,000-13,300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และคาดว่าจะมีค่าใช้จ่ายลงทุน (Capital Expenditure) อยู่ที่ 37,000-39,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

การลงทุนดังกล่าวมีความสำคัญต่อผู้ผลิตชิปหน่วยความจำ เพราะการขยายโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI จำเป็นต้องใช้หน่วยความจำประสิทธิภาพสูงอย่างมหาศาล ไม่ว่าจะเป็น HBM, DRAM และอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลสำหรับองค์กร

อย่างไรก็ตาม สถานะทางการเงินของ CoreWeave ยังคงเป็นประเด็นที่สร้างความกังวลให้กับนักลงทุน

โดยบริษัทมีหนี้สินสูงถึงประมาณ 46,900 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยในไตรมาสล่าสุดเพิ่มขึ้นเป็น 846 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

สำหรับนักลงทุนใน Micron คำถามสำคัญคือ การขยายโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI อย่างต่อเนื่อง จะสามารถเปลี่ยนเป็นอำนาจในการกำหนดราคาขายหน่วยความจำที่ยั่งยืน และช่วยเพิ่มอัตรากำไรของบริษัทได้หรือไม่

โดยเฉพาะความต้องการ HBM ราคาสัญญาซื้อขาย DRAM และกำลังการผลิตในอุตสาหกรรม ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่นักลงทุนควรติดตาม

ส่วนผู้ลงทุนใน Sandisk ควรจับตาความต้องการ Enterprise SSD และแนวโน้มราคา NAND เนื่องจากผู้ให้บริการ Cloud Computing ต่างเร่งขยายโครงสร้างพื้นฐานด้านการจัดเก็บข้อมูล เพื่อรองรับการเติบโตของ AI