รู้จัก CME ตลาดซื้อขายอนุพันธ์ 2,000,000 ล้านบาท ที่ใหญ่กว่า NASDAQ /โดย ลงทุนแมน
ทุกวันนี้คงไม่มีใครไม่รู้จัก NASDAQ ตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ มูลค่า 1,000,000 ล้านบาท ที่มีแต่บริษัทเทคโนโลยีระดับโลกจดทะเบียนอยู่ ไม่ว่าจะเป็น

- บริษัทใหญ่สุดอันดับ 1 ของโลกอย่าง Apple
- บริษัทใหญ่สุดอันดับ 2 ของโลกอย่าง Microsoft
- บริษัทใหญ่สุดอันดับ 4 ของโลกอย่าง Alphabet เจ้าของ Google

แต่รู้หรือไม่ว่า CME ตลาดซื้อขายอนุพันธ์ที่ใหญ่สุดในโลก มีมูลค่ากิจการสูงถึง 2,300,000 ล้านบาท ใหญ่กว่า NASDAQ ถึง 2 เท่า

ที่น่าสนใจคือ CME มีอัตรากำไรมากกว่า 50%
ในขณะที่ NASDAQ มีอัตรากำไรเพียง 18% เท่านั้น

อนุพันธ์คืออะไร และ CME มีขนาดใหญ่แค่ไหน
ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง
╔═══════════╗
ภาวะเงินเฟ้อ ตลาดผันผวนแบบนี้ ติดตามข่าวเศรษฐกิจแบบเน้น ๆ จากหลายเพจได้ใน Blockdit - คอนเทนต์แพลตฟอร์มที่มีผู้ใช้งานเป็นประจำ 2 ล้านคน ลองใช้ฟรี blockdit.com/download
╚═══════════╝
Chicago Mercantile Exchange หรือที่เรียกสั้น ๆ ว่า CME คือตลาดซื้อขายอนุพันธ์ที่มีสัญญาอนุพันธ์มากมาย เช่น สินค้าเกษตร ค่าเงิน ดัชนีหุ้น ดัชนีพลังงาน คริปโทเคอร์เรนซี ไปจนถึงอัตราดอกเบี้ย ให้เลือกซื้อ

ถ้าถามว่าอนุพันธ์คืออะไร
สรุปสั้น ๆ ก็คือ สัญญาที่มีมูลค่าสินทรัพย์อ้างอิงอยู่

ตัวอย่างก็เช่น สัญญาอ้างอิงราคาน้ำมัน ข้าวโพด ถั่วเหลือง ทองคำ ซึ่งสินค้าพวกนี้ก็จะมีทั้งนักลงทุนที่ซื้อขายเพื่อเก็งกำไร ไปจนถึงเอาไว้ใช้สำหรับป้องกันความเสี่ยง

เช่น บริษัท A ขายข้าวโพดกระป๋อง ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากต้นทุนข้าวโพด ซึ่งเป็นวัตถุดิบหลัก ก็อาจซื้อสัญญาฟิวเจอร์ส ซึ่งเป็นหนึ่งในสัญญาอนุพันธ์ที่อ้างอิงราคาข้าวโพดเอาไว้

ถ้าราคาข้าวโพดขึ้น บริษัท A ก็จะได้กำไรจากส่วนต่างราคามาชดเชยต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น

นอกจากสินค้าอนุพันธ์แล้ว CME ก็ยังมีบริการอื่น ๆ อย่างเช่น บริการ Clearing หรือการช่วยจับคู่สัญญา ออร์เดอร์ต่าง ๆ ที่ขาดสภาพคล่อง

ไปจนถึงเครื่องมือสำหรับนักลงทุน ซึ่งเครื่องมือที่มีชื่อเสียงของ CME ก็เช่น FedWatch Tool ที่เอาไว้ดูว่าการประชุม Fed หรือธนาคารกลางสหรัฐอเมริกาครั้งหน้า จะมีโอกาสขึ้นหรือลดดอกเบี้ยเป็นกี่เปอร์เซ็นต์

ซึ่ง CME มีรายได้ในปี 2022 กว่า 175,000 ล้านบาท แต่ที่น่าสนใจคือ CME มีอัตรากำไรจากการดำเนินงานมากกว่า 50% มาโดยตลอด

โดยหากไปดูอัตรากำไรจากการดำเนินงานใน 3 ปีล่าสุด พบว่า
ปี 2020 มีอัตรากำไร 52%
ปี 2021 มีอัตรากำไร 55%
ปี 2022 มีอัตรากำไร 59%

ในขณะที่คู่แข่งในตลาดเดียวกันอย่าง Intercontinental Exchange หรือ ICE มีอัตรากำไรจากการดำเนินงานเฉลี่ย ใน 3 ปีล่าสุดที่ 34% เท่านั้น

อัตรากำไรที่สูง มาจากค่าธรรมเนียมของตลาดอนุพันธ์ที่มักจะสูงกว่าตลาดซื้อขายหุ้นหรือพันธบัตรทั่วไป

อีกข้อคือ ต้นทุนส่วนใหญ่ของธุรกิจนี้เป็นต้นทุนด้านระบบ ซึ่งเป็นต้นทุนคงที่ หรือเป็นการลงทุนเพียงครั้งเดียว หมายความว่า ยิ่งปริมาณการซื้อขายเพิ่มมากเท่าไร ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้นก็จะไหลลงเป็นกำไรทันที

ซึ่ง CME มีมูลค่าแบรนด์สูงถึง 74,000 ล้านบาท มากที่สุดเป็นอันดับ 1 ในธุรกิจซื้อขายแลกเปลี่ยน ความได้เปรียบของแบรนด์ ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ช่วยให้ CME ได้รับความนิยมจากลูกค้าจำนวนมาก และส่งผลต่อปริมาณการซื้อขายสัญญา

โดยในเดือนเมษายน CME มีปริมาณการซื้อขายสัญญาสูงถึง 200,000 ล้านสัญญา สูงกว่าตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของไทยถึง 28 เท่า

ปัจจุบัน CME มีมูลค่าบริษัท 2,300,000 ล้านบาท จดทะเบียนอยู่ในตลาด NASDAQ และรู้หรือไม่ว่า CME มีมูลค่าเป็น 2 เท่าของบริษัท NASDAQ ที่มีมูลค่า 1,000,000 ล้านบาท เลยทีเดียว..
╔═══════════╗
ภาวะเงินเฟ้อ ตลาดผันผวนแบบนี้ ติดตามข่าวเศรษฐกิจแบบเน้น ๆ จากหลายเพจได้ใน Blockdit - คอนเทนต์แพลตฟอร์มที่มีผู้ใช้งานเป็นประจำ 2 ล้านคน ลองใช้ฟรี blockdit.com/download
╚═══════════╝
ติดตามลงทุนแมนได้ที่
Website - longtunman.com
Blockdit - blockdit.com/longtunman
Facebook - facebook.com/longtunman
Twitter - twitter.com/longtunman
Instagram - instagram.com/longtunman
YouTube - youtube.com/longtunman
TikTok - tiktok.com/@longtunman
Spotify - open.spotify.com/show/4jz0qVn1AL7tRMHiTvMbZH
Apple Podcasts - podcasts.apple.com/th/podcast/ลงทุนแมน/id1543162829
Soundcloud - soundcloud.com/longtunman
References
-https://brandfinance.com/press-releases/cme-is-worlds-most-valuable-exchanges-brand
-https://brandirectory.com/rankings/exchanges/
-https://www.cmegroup.com/daily_bulletin/monthly_volume/Web_Volume_Report_CME.pdf
-https://www.investopedia.com/terms/d/derivative.asp#:~:text=Derivatives%20are%20financial%20contracts%2C%20set,fluctuations%20in%20the%20underlying%20asset.
-https://www.investopedia.com/terms/g/globex.asp#:~:text=Developed%20for%20the%20Chicago%20Mercantile,10%20trades%2C%20in%20other%20words.
-https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/cme/financials
-https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/ice/financials
-https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/margin.html
-https://www.tfex.co.th/tfex/monthlyMarketSummary.html?locale=th_TH