สรุปวิธี เก็บเกี่ยวเงินปันผลและกระแสเงินสด จากการลงทุนนอก โดยไม่ถูกหักภาษี /โดย ลงทุนแมน
(The English version is below.)

ปัจจุบันโลกการลงทุนไม่ได้จำกัดแค่ภายในประเทศอีกต่อไปแล้ว และปฏิเสธไม่ได้ว่า การลงทุนหุ้นนอกหลายตัวตอบโจทย์สำหรับหลายคนมากกว่าหุ้นไทย ทั้งด้านการเติบโตและการจ่ายปันผล

อย่างไรก็ตาม ปัญหาใหญ่ของเงินปันผลจากการลงทุนนอกคือ ภาษี

อย่างเช่นหุ้นและ ETF สหรัฐฯ ที่จะโดนหัก ณ ที่จ่ายทันที 15%
นั่นหมายความว่า ถ้าบริษัทจ่ายเงินปันผล 100 บาท เราจะได้เงินปันผลเพียง 85 บาท

ยังไม่นับว่า หากใครมีฐานภาษีที่สูง หากนำเงินปันผลกลับไทยหรือพูดง่าย ๆ ว่าแลกกลับมาเป็นบาท ก็อาจเสียภาษีเงินได้สูงสุด 35% จากเงินปันผลนั้น ๆ ได้อีกด้วย

แล้วถ้าเราอยากรับผลประโยชน์จากเงินปันผลแบบเต็มเม็ดเต็มหน่วย แต่เสียภาษี = 0 โดยไม่ผิดกฎหมาย สามารถทำได้จริงหรือไม่ ? ถ้าทำได้ ต้องทำอย่างไร ?
ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง

อย่างแรกเราต้องดูก่อนว่า หุ้นประเทศที่เราสนใจไปลงทุนนั้น เป็นประเทศที่เงินปันผล มีหรือไม่มีการหักภาษี ณ ที่จ่าย เพราะหากไม่มี จะง่ายต่อการรับเงินปันผลแบบเต็มเม็ดเต็มหน่วย

ซึ่งประเทศหลัก ๆ ที่ไม่มีการหักภาษีปันผล ณ ที่จ่าย เช่น เวียดนาม, ฮ่องกง, สิงคโปร์ และสหราชอาณาจักร

สำหรับใครที่รายได้ไม่ถึงเกณฑ์ที่ต้องเสียภาษี หรือประมาณ 26,000 บาทต่อเดือน สามารถลงทุนในหุ้นโดยตรง และนำเงินปันผลกลับมาในไทยได้เลย

แต่ถ้าใครที่มีรายได้สูงกว่านั้นแล้ว จะไม่สามารถทำได้ เพราะปัจจุบันกรมสรรพากรนับว่า เงินปันผลนั้นเป็นเงินได้เช่นกัน และจะต้องนำมาคิดรวมกับรายได้ทั่วไปของเรา เช่น เงินเดือน โบนัส และเสียตามฐานภาษีบุคคลธรรมดา

เช่น ถ้าเรามีฐานภาษี 20% แล้วได้ปันผล 100,000 บาท จะต้องเสียภาษี 20,000 บาท

แล้วคนเหล่านี้จะต้องทำอย่างไร เพื่อให้ได้ประโยชน์ทางภาษีด้วย ?
คำตอบคือ ทยอยนำเงินปันผลนั้นกลับมาในช่วงเกษียณ หรือในปีที่รายได้ประจำของเราลดลง ในระดับที่มีรายได้โดยรวมไม่ถึงเกณฑ์ที่ต้องเสียภาษีแล้ว

แต่ถ้าไม่อยากรอถึงเกษียณ สามารถทำได้ด้วยการลงทุนผ่านกองทุนรวม เพราะจะไม่เสียภาษีลงทุนนอกเหมือนลงทุนในหุ้นโดยตรง

โดยปัจจุบันมีกองทุนรวมไทยมากมายที่ลงทุนในหุ้นประเทศที่อยู่ในรายชื่อ เช่น

- หุ้นเวียดนาม มีกองทุน MVIET, ASP-VIET-A และ B-VIETNAM
- หุ้นฮ่องกง มีกองทุน KF-HSHARE-INDX, TISCOCH และ SCBCEH

อย่างไรก็ดี ถ้าเลือกกองทุนรวมประเภทจ่ายปันผล ก็จะยังโดนภาษีหัก ณ ที่จ่าย 10% วิธีแก้คือเลือกกองทุนรวมประเภทสะสมมูลค่าแทน แล้วทยอยขายส่วนกำไร

หรือง่ายกว่านั้นคือ ใช้ YIELDTECH™ บนแอป WealthX ที่ทยอยขายกำไรทุกเดือน

โดยกดที่ชื่อกองทุนในพอร์ตที่เราซื้อในแอป WealthX ที่ต้องการให้สร้างเงินสดทุกเดือน จากนั้นเลือกเปิดใช้งาน YIELDTECH™ ซึ่งจะเลือกได้ว่า ให้กองทุนสร้างเงินสดทุกเดือน แบบกินทุนได้ หรือแบบไม่กินทุน

หลังจากนั้นระบุจำนวนเงินรายเดือนที่ต้องการได้รับ ระบบจะคำนวณ YIELD จากมูลค่าต้นทุนของกองทุนให้ เพียงเท่านี้ เราก็จะได้กระแสเงินสดทุกเดือนแบบไม่ต้องเสียภาษีแล้ว

ทั้งนี้หากเป็นประเทศที่ปันผลถูกหักภาษี ณ ที่จ่าย เราจะไม่สามารถทำให้ปันผลเสียภาษี = 0 ได้

แต่มีข่าวดีคือ สายปันผลคนไหนที่กำลังลงทุนหรือสนใจใน JEPQ ตอนนี้ทุกคนสามารถลงทุนโดยไม่เสียภาษีปันผลได้แล้ว ผ่านกองทุนรวม TLNDQINCOME-UH-X ที่ไม่ป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน และ TLNDQINCOME-H-X ที่ป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน

โดย 2 กองทุนนี้จะลงทุนใน JEQA หรือ JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income Active UCITS ETF ซึ่งเรียกได้ว่าเป็นฝาแฝดคนน้องของ JEPQ เพราะใช้กลยุทธ์ Covered Call และบริหารโดยทีมงาน JPMorgan เหมือนกัน

แต่ JEQA ถูกออกแบบมาให้เป็นกองทุนชนิดสะสมมูลค่า หมายความว่ารายได้ทั้งหมดที่กองทุนทำได้ จะไม่ถูกจ่ายออกมาให้โดนหักภาษี

แล้วถ้าถามว่าทำอย่างไร เพื่อให้ได้กระแสเงินสดที่คล้ายกับเงินปันผลของ JEPQ ก็นำไปสู่คำตอบเดิม นั่นคือ เลือกลงทุนใน TLNDQINCOME-UH-X หรือ TLNDQINCOME-H-X หลังจากนั้นให้ใช้ YIELDTECH™ บนแอป WealthX เพียงเท่านี้ก็จะได้กระแสเงินสดแบบไม่เสียภาษีแล้ว

แต่ถ้าเป็น ETF หรือหุ้นนอกตัวอื่น ๆ ถึงจะไม่สามารถทำให้ภาษีเหลือ 0 อย่างน้อยก็สามารถลดอัตราภาษีให้น้อยกว่าเดิมได้

แล้วรู้หรือไม่ว่า ? เงินปันผลที่ได้จากหุ้นนอก แม้จะโดนหักภาษี ณ ที่จ่ายไปแล้ว เงินปันผลก้อนนั้นก็ยังไม่นับว่าเป็น Final Tax ซึ่งถ้าเรานำเงินส่วนนี้กลับเข้าไทย เราก็มีหน้าที่ต้องนำมายื่นภาษีต่อ

หากฐานภาษีสูงกว่าภาษีที่ถูกหักไป ก็จะโดนเรียกภาษีเพิ่มได้ เช่น หุ้น Coca-Cola (KO) จ่ายปันผล 1,000 บาท โดนหักภาษี 15% เหลือ 850 บาท ถ้าเรามีฐานภาษี 20% ก็จะต้องเสียภาษีเพิ่ม จนปันผลสุทธิที่ได้ลดน้อยกว่า 850 บาท

วิธีแก้ที่ง่ายที่สุด สำหรับคนลงทุนในหุ้นรายตัวคือ ไม่นำเงินปันผลกลับเข้ามาในประเทศ หรือลงทุนผ่าน DR ซึ่งในตลาดหุ้นไทยตอนนี้มี DR มากกว่า 300 ตัวแล้ว

แต่สำหรับใครที่ชอบลงทุนแบบเป็นธีมธุรกิจหรือดัชนี ก็ลงทุนผ่านกองทุนรวมที่มีนโยบายการลงทุนแบบเดียวกันได้เลย เพื่อจำกัดภาษีปันผล เช่น

- S&P 500 มีกองทุน TLUS500-UH-X
- Nasdaq มีกองทุน TLUSNDQ-UH-X
- ธีมเทคโนโลยี มีกองทุน TLSEMICON-H
- ธีม Healthcare มีกองทุน KKP GHC-A

และสำหรับคนที่ต้องการกระแสเงินสดรายเดือน ก็ให้ใช้ YIELDTECH™ บนแอป WealthX อีกที

และทั้งหมดนี้ก็คือ วิธีจัดการภาษีลงทุนนอกให้คุ้มค่ากับเรามากที่สุด..

กองทุนมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาหลักทรัพย์และอัตราแลกเปลี่ยนจากการลงทุนในตราสารต่างประเทศ

กองทุนรวมนี้มีลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงเฉพาะ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยง ที่ระบุไว้ในคู่มือการลงทุน บริษัทอาจมีความสัมพันธ์หรือความเกี่ยวข้องกับผู้ออกหรือผู้จัดการกองทุนที่ปรากฏในเนื้อหานี้

—--------------------

How to Collect Dividends and Cash Flow from Overseas Investments Without Paying Tax /By Longtunman

Today, the world of investing is no longer limited to just domestic markets. And it is hard to deny that many foreign stocks are a better fit for many people than Thai stocks, both in terms of growth and dividend payments.

However, the big problem with dividends from overseas investments is tax.

For example, U.S. stocks and ETFs are subject to a 15% withholding tax immediately.

That means if a company pays a dividend of 100 baht, we will receive only 85 baht.

And that does not even include the fact that if someone is in a high tax bracket, bringing that dividend money back to Thailand, or simply converting it back into baht, could result in paying personal income tax of up to 35% on that dividend as well.

So if we want to receive the full benefit of dividends, but pay zero tax legally, is that really possible ? If so, how can it be done ?

Longtunman will explain.

The first thing we need to look at is whether the country we want to invest in does or does not impose withholding tax on dividends. If there is no withholding tax, it becomes much easier to receive the full dividend amount.

Main countries with no dividend withholding tax include Vietnam, Hong Kong, Singapore, and the United Kingdom.

For people whose income does not reach the taxable threshold, or around 26,000 baht per month, they can invest in stocks directly and bring the dividends back to Thailand right away.

But for people whose income is higher than that, this cannot be done. That is because the Revenue Department currently counts dividends as taxable income as well, and they must be combined with our regular income such as salary and bonuses, then taxed based on our personal income tax bracket.

For example, if we are in a 20% tax bracket and receive 100,000 baht in dividends, we must pay 20,000 baht in tax.

So what should these people do in order to gain tax benefits as well ?

The answer is to gradually bring those dividends back during retirement, or in a year when our regular income falls to a level where our total income is below the taxable threshold.

But if we do not want to wait until retirement, this can be done by investing through mutual funds, because it does not create the same foreign investment tax burden as investing directly in stocks.

At present, there are many Thai mutual funds that invest in stocks from countries on that list, such as :
- Vietnam stocks: MVIET, ASP-VIET-A, and B-VIETNAM
- Hong Kong stocks: KF-HSHARE-INDX, TISCOCH, and SCBCEH

However, if we choose dividend-paying mutual funds, there will still be a 10% withholding tax. The solution is to choose accumulation funds instead, and gradually sell the gains.

Or even easier, use YIELDTECH™ on the WealthX app, which gradually sells profits every month.

Simply tap the fund in our portfolio on the WealthX app that we want to generate monthly cash flow from, then turn on YIELDTECH™. We can choose whether we want the fund to generate monthly cash flow in a way that can use up principal, or in a way that does not use up principal.

After that, enter the monthly amount we want to receive. The system will calculate the YIELD based on the fund’s cost value. That is all we need to do to receive monthly cash flow without paying tax.

That said, if it is a country where dividends are subject to withholding tax, we cannot make the dividend tax equal zero.

But there is good news. For dividend-focused investors who are currently investing in, or interested in, JEPQ, everyone can now invest without paying dividend tax through the mutual funds TLNDQINCOME-UH-X, which does not hedge currency risk, and TLNDQINCOME-H-X, which does hedge currency risk.

These two funds invest in JEQA, or JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income Active UCITS ETF, which can be seen as the younger twin of JEPQ because it uses the same Covered Call strategy and is managed by the same JPMorgan team.

But JEQA is designed as an accumulation fund. This means all income the fund generates will not be paid out and therefore will not be subject to dividend withholding tax.

And if you ask how to get cash flow similar to JEPQ’s dividends, the answer is the same: invest in TLNDQINCOME-UH-X or TLNDQINCOME-H-X, then use YIELDTECH™ on the WealthX app. That is enough to create cash flow without paying tax.

But for other ETFs or foreign stocks, even if we cannot reduce the tax to zero, we can still lower the tax rate compared with before.

Did you know ? Even if dividends from foreign stocks have already been subject to withholding tax, that dividend income is still not considered Final Tax. So if we bring that money back into Thailand, we are still required to include it in our tax filing.

If our tax bracket is higher than the tax already withheld, we may have to pay additional tax. For example, if Coca-Cola (KO) pays a dividend of 1,000 baht and 15% tax is withheld, we are left with 850 baht.

If we are in a 20% tax bracket, we will have to pay more tax, making the net dividend we receive lower than 850 baht.

The easiest solution for people who invest in individual stocks is to not bring those dividends back into the country, or to invest through DRs, of which there are now more than 300 listed on the Thai stock market.

For those who prefer investing by business theme or index, they can invest through mutual funds with the same investment policy in order to limit dividend tax, such as :
- S&P 500: TLUS500-UH-X
- Nasdaq: TLUSNDQ-UH-X
- Technology theme: TLSEMICON-H
- Healthcare theme: KKP GHC-A

And for people who want monthly cash flow, they can again use YIELDTECH™ on the WealthX app.

And all of this is how to manage foreign investment taxes in the most worthwhile way for ourselves.

Funds carry risks from fluctuations in security prices and exchange rates arising from investments in foreign instruments.

This mutual fund has specific features and specific risks. Investors should understand the product characteristics, return conditions, and risks stated in the investment guide.

The company may have relationships or connections with the issuers or fund managers mentioned in this content.

References
-https://am.jpmorgan.com/ch/en/asset-management/per/products/jpm-nasdaq-equity-premium-income-active-ucits-etf-usd-dist-ie000u9j8hx9
-https://www.yuanta.co.th/blog/global/foreign-stock-tax-guide-for-beginners/
-https://www.setinvestnow.com/th/knowledge/article/482-tsi-foreign-sourced-investment-tax-in-thailand
-https://www.rd.go.th/fileadmin/download/news/question_p161_162.pdf?fbclid=IwY2xjawL9YSxleHRuA2FlbQIxMABicmlkETFSajZTTERIbURYV0tDWlZIAR5IL9oI5CV6DmOul1bqFrPV-VILNC_pdMWFy_QoRAYcHUYVCEf1mVaZysWrug_aem_0UHdXeiDxupBODLu5bJqgA