TLDRAM ค่าจัดการต่ำสุด ในกลุ่มกองทุนชิป Memory มาแล้ว.. /โดย ลงทุนแมน
ถ้าเราเชื่อว่า DRAM ยังคงเป็นหัวใจสำคัญ.. จะดีไหม ถ้ามีกองทุน DRAM ค่าจัดการต่ำสุดในกลุ่ม
แถมทยอยสะสมได้ เพราะเริ่มต้นลงทุนเพียง 1,000 บาท ไม่ต้องลงทุนไม้ใหญ่เหมือนกองทุนอื่น ๆ ที่มีในตลาด

ช่วงที่ผ่านมา หุ้นกลุ่มชิปหน่วยความจำ ผันผวนสูง
จากความกังวลว่าธุรกิจกลุ่มนี้ จะเป็นวัฏจักรเพียงชั่วคราว

แต่จากผลประกอบการไตรมาสล่าสุด กลุ่ม Big Tech ที่เพิ่งประกาศงบออกมา
ทุกบริษัทยังพูดตรงกันว่าจะเร่งการลงทุนใน AI..

-Alphabet เพิ่มงบลงทุนทั้งปี 2026 เป็น 6.5 ล้านล้านบาท เพราะต้องเร่งเพิ่มกำลังประมวลผลให้ทันความต้องการ

-Meta ปรับงบลงทุนทั้งปี 2026 เป็น 5 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้นจากการคาดการณ์ก่อนหน้า สะท้อนว่ายังคงเดินหน้าลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ต่อเนื่อง

-Microsoft ลงทุนทั้งปี ราว 6.6 ล้านล้านบาท ลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน Azure AI, เซิร์ฟเวอร์ประมวลผล และขยายความจุ Cloud

และก็ Amazon จะลงทุน ทั้งปี 7 ล้านล้านบาท จะลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AWS, ขยาย Data Center และชิป AI สั่งทำพิเศษ

รวมยักษ์ใหญ่ 4 ราย ยังจะลงทุนเพิ่มเติม ตลอดทั้งปีสูงถึง 25 ล้านล้านบาท
สรุปเป็นสถานการณ์ตอนนี้ได้ว่า

-ราคาหุ้น Memory ผันผวนสูง
-ลูกค้ารายใหญ่ของอุตสาหกรรมยังกระหน่ำเงินลงทุนต่อเนื่อง..

แล้วถ้าลูกค้ารายใหญ่ยังลงทุนต่อ ทำไมธุรกิจกลุ่ม Memory จะยังได้ประโยชน์ ?

เมื่อ Big Tech เพิ่ม Server และกำลังประมวลผล
ความต้องการ Memory และระบบจัดเก็บข้อมูลที่ทำงานร่วมกับโครงสร้างพื้นฐาน ก็มีโอกาสเพิ่มขึ้นตาม ไม่ว่าจะเป็น

-HBM สำหรับส่งข้อมูลความเร็วสูงให้ชิป AI
-DRAM สำหรับพักข้อมูลระหว่างประมวลผล
-NAND Flash หรือ SSD สำหรับจัดเก็บและเรียกใช้ข้อมูลจำนวนมหาศาล

ผู้ผลิต Memory จึงอยู่ตรงกลางของโครงสร้างพื้นฐาน AI บวกกับธุรกิจกลุ่มนี้ต้องการเงินลงทุนโรงงานมหาศาล ต้องการความเชี่ยวชาญเฉพาะ จึงเป็นตลาดที่กระจุกตัวสูง และมีผู้ผลิตรายใหญ่เพียงไม่กี่ราย

จุดเด่นของธุรกิจนี้คือ เมื่อความต้องการเพิ่มเร็วกว่ากำลังการผลิต
ราคาขายชิปสามารถปรับขึ้นได้อย่างรวดเร็ว
และเพราะโรงงานชิปมีต้นทุนคงที่สูง
เมื่อราคาขายและกำลังการผลิตที่ถูกใช้งานเพิ่มขึ้น กำไรก็มีโอกาสเติบโตเร็วกว่ารายได้

ธีมการลงทุนนี้จึงเป็นธุรกิจที่มีทั้งโอกาสจาก AI Supercycle และ ความเสี่ยงจาก Memory Cycle อยู่พร้อม ๆ กัน

แล้วแรงขายธุรกิจกลุ่ม Memory ช่วงที่ผ่านมา มาจากอะไร ?

ตลาดตอนนี้ ดูเหมือนกำลังตั้งคำถามว่าราคาหุ้นที่เคยปรับขึ้นแรง

-สะท้อนข่าวดีไปมากเกินไปหรือยัง
-กำลังการผลิตใหม่จะเพิ่มขึ้นเร็วแค่ไหน
-Big Tech จะสร้างรายได้จากเงินลงทุนหลายล้านล้านบาทได้คุ้มค่าหรือไม่

ดังนั้น ต่อให้ความต้องการ AI ยังเติบโต
หุ้น Memory ก็ยังสามารถปรับตัวลงได้

แต่ถ้าหุ้นกลุ่มนี้ไม่มีความผันผวนเลย ตลาดก็อาจไม่เปิดจังหวะให้ทยอยสะสม ในระดับราคาที่ปรับฐานลงมามาก

แล้วถ้าเราเชื่อว่า Memory ยังเป็นหนึ่งในโครงสร้างพื้นฐานสำคัญของ AI
เราจะเลือกลงทุนบริษัทไหนดี ?

เพราะในอุตสาหกรรมนี้มีทั้ง Micron, SK Hynix, Samsung Electronics, Kioxia, SanDisk, Western Digital และ Seagate แต่ละบริษัทได้ประโยชน์จาก Memory Cycle ไม่เหมือนกัน
การเลือกผู้ชนะเพียงรายเดียวจึงไม่ใช่เรื่องง่าย

นี่จึงเป็นที่มา ของกองทุน TLDRAM จาก บลจ. ทาลิส ที่กำลังจะ IPO ในช่วง 17 - 20 ส.ค. 2569

พิเศษ ! ช่วง IPO ค่าธรรมเนียมซื้อลด 10% | ซื้อ 2 ล้านขึ้นไป ฟรีค่าธรรมเนียมซื้อ

กองทุนนี้จะเข้าไปลงทุนในหุ้นห่วงโซ่ Memory ทั่วโลก ผ่านกองทุนหลัก Defiance Memory UCITS ETF หรือ DRAM

กองทุนนี้จะเน้นตรงไปยังบริษัทที่เกี่ยวข้องกับชิปหน่วยความจำ ระบบจัดเก็บข้อมูล และอุปกรณ์ที่ช่วยให้ข้อมูลถูกส่ง จัดเก็บ และเรียกใช้ได้รวดเร็วขึ้น

โดยกองทุนหลักจะเน้นบริษัทที่มีรายได้จากธุรกิจ Memory และ Storage ในสัดส่วนสูง เช่น Micron, Samsung, SK Hynix, SanDisk, Nanya Technology, Western Digital, Seagate Technology, Rambus, Kioxia รวมกัน 20 บริษัท (ข้อมูล ณ วันที่ 30 ก.ค. 2569)

TLDRAM จึงเป็นทางเลือกสำหรับคนที่เชื่อว่า AI Supercycle ยังเดินหน้าต่อ
พร้อมยอมรับได้ว่า ระหว่างทางธุรกิจ Memory จะมีรอบขึ้นและลงที่รุนแรง
แต่ก็จะมีโอกาสผันผวนสูง เพราะลงทุนกระจุกตัวในอุตสาหกรรมเดียว

จังหวะนี้จึงไม่ใช่เรื่องของการฟันธงว่าหุ้น Memory ลงมาถึงจุดต่ำสุดแล้วหรือยัง

แต่เป็นเรื่องของการมองว่า เมื่อราคาหุ้นถูกลดความคาดหวังลงมาแรง

ขณะที่เงินลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังอยู่ในระดับหลายล้านล้านบาท จะเป็นจังหวะที่เราเริ่มทยอยสะสมได้แล้วหรือไม่

และสำหรับคนที่ไม่อยากจับจังหวะด้วยเงินก้อนเดียว
TLDRAM ก็ถือเป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจ

เพราะเปิดให้เริ่มต้นลงทุนได้เพียง 1,000 บาท ซึ่งต่างจากหลายกองทุนในกลุ่ม Memory ที่ต้องเป็นผู้ลงทุนรายใหญ่ หรือลงทุนขั้นต่ำ 500,000 บาท

บวกกับ TLDRAM เป็นกองทุน Pure-play กลุ่ม Memory ค่าจัดการ 1.28%
ขณะที่กองทุน DRAM อื่น ๆ ในประเทศไทย มีค่าจัดการราว 1.6%

การมีขั้นต่ำที่น้อย และค่าจัดการต่ำสุดในกลุ่มชิป Memory
ทำให้เราสามารถใช้วิธีแบ่งเงินทยอยลงทุน เพื่อลดความเสี่ยงจากการเข้าซื้อผิดจังหวะ แต่ไม่ปิดโอกาสที่จะทำกำไรได้สูง จากกลุ่มกองทุน Memory ที่กำลังเป็นอนาคตของโลก..

ผู้ที่สนใจสามารถศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ บล.เวลท์เอกซ์ LINE ID: @wealthx สนับสนุนโดย บล.เวลท์เอกซ์

กองทุนมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาหลักทรัพย์และอัตราแลกเปลี่ยนจากการลงทุนในตราสารต่างประเทศ กองทุนลงทุนกระจุกตัวในผู้ออกและหมวดอุตสาหกรรมในบางขณะ จึงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนจำนวนมาก จึงอาจเหมาะสำหรับการลงทุนในสัดส่วนเสริมของพอร์ต และไม่ควรใช้เป็นสัดส่วนหลักในพอร์ตลงทุน กองทุนรวมนี้มีลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงเฉพาะ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน ความเสี่ยง ที่ระบุไว้ในคู่มือการลงทุน ทั้งนี้ บริษัทมีความสัมพันธ์หรือเกี่ยวข้องกับบริษัทจัดการกองทุน และอาจได้รับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมจากการขายกองทุน โดยไม่มีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมจากผู้ซื้อ ผู้ลงทุนควรพิจารณาความเหมาะสมและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

ระดับความเสี่ยง : 7

จัดทำขึ้น ณ วันที่ 14 ส.ค. 2569

ที่มา Tradingview, Bloomberg, CNBC และ Earnings Release ของแต่ละบริษัท ณ วันที่ 30 ก.ค. 2569