ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง x InnovestX

ล่าสุดทาง InnovestX ได้เปิดตัว DR ใหม่อย่าง IQQ23 บนกระดานหุ้นไทย

ที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถเป็นเจ้าของ 100 บริษัทชั้นนำบนดัชนี Nasdaq100 ด้วยเงินบาทแบบง่าย ๆ ค่าธรรมเนียมต่ำที่สุด และที่สำคัญคือไม่เสียภาษีหุ้นนอก

แล้ว DR ตัวใหม่อย่าง IQQ23 มีรายละเอียดที่น่าสนใจอย่างไร ?
ทำไมถึงเป็นทางเลือกการลงทุนในดัชนี Nasdaq100 ที่ดีที่สุด ?
ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง

ต้องบอกว่า IQQ23 เป็น DR ตัวใหม่ล่าสุดจาก InnovestX ที่เข้ามาแก้โจทย์การลงทุนต่างประเทศของคนไทยได้อย่างตรงจุด โดยเฉพาะนักลงทุนที่อยากกระจายพอร์ตไปยังหุ้นเทคโนโลยีและหุ้นเติบโตขนาดใหญ่ของสหรัฐอเมริกา แต่ไม่อยากเลือกหุ้นรายตัวเอง

เพราะการลงทุนใน IQQ23 เพียงตัวเดียว ก็เท่ากับว่า เรากำลังเป็นเจ้าของ 100 บริษัทยักษ์ใหญ่ที่กำลังเติบโตจากการเปลี่ยนผ่านเทคโนโลยี และ AI อย่าง NVIDIA, Apple, Microsoft, Micron Technology, AMD, Amazon, Google และ Tesla

แน่นอนว่า การครอบครองหุ้นเหล่านี้ ไม่ใช่แค่การเกาะกระแสสั้น ๆ แต่คือการคว้าโอกาสการเติบโตจาก TAM หรือขนาดตลาดที่ใหญ่มหาศาลและกำลังเติบโตมาก

โดยถ้าอ้างอิงจาก McKinsey & Company

- กลุ่ม AI Infrastructure อย่างธุรกิจ Data Center, Server และธุรกิจ Cloud สำหรับประมวลผล AI

มีการประเมินว่าภายในปี 2030 ยอดเงินลงทุนสะสมทั่วโลกสำหรับ AI Data Center และ IT Infrastructure จะอยู่ที่ 5.2-6.7 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นเงินไทยประมาณ 180-235 ล้านล้านบาท โดยความต้องการประมวลผลด้าน AI มีอัตราการเติบโตเฉลี่ยสูงกว่า 30% ต่อปี

- กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ หรือชิปอย่าง CPU, GPU และ TPU ที่เป็นส่วนประกอบสำคัญของอุปกรณ์ฮาร์ดแวร์, Data Center และรถยนต์ EV

คาดการณ์ว่า มูลค่า TAM ปัจจุบันสูงถึง 23-25 ล้านล้านบาท และคาดว่าตลาดเซมิคอนดักเตอร์จะแตะ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 33 ล้านล้านบาทภายในปี 2030

และถ้าอ้างอิงจาก Fortune Business Insights

- กลุ่มซอฟต์แวร์อย่าง Cybersecurtity, Software as a Service, Data Base as a Service และระบบปฏิบัติการองค์กรต่าง ๆ

คาดการณ์ว่า อุตสาหกรรมนี้มีมูลค่าสูงถึง 32 ล้านล้านบาท และมีโอกาสทะลุ 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือเกือบ 70 ล้านล้านบาทภายในปี 2034

พูดได้ว่า อุตสาหกรรม AI นั้นกำลังเติบโตอย่างมากและมีมูลค่ามหาศาล เทียบได้กับขนาดเศรษฐกิจหรือ GDP ของหลายประเทศรวมกันเลยทีเดียว

และเป็นสิ่งที่ยิ่งตอกย้ำเป็นอย่างดีว่า เทคโนโลยีต่าง ๆ นี้ ไม่ใช่แค่เทรนด์ชั่วคราว แต่กลับเป็นโครงสร้างพื้นฐานใหม่ของโลก

เมื่อพอจะมองเห็นเศรษฐกิจหรือขนาดตลาด AI แล้ว ทีนี้เรามาดูกันว่า บริษัทไหนจะเป็นผู้ชนะที่คว้าเงินส่วนใหญ่ไปได้ ?

จากคำถามนี้ เราก็ตอบได้ทันทีว่า

บริษัทที่จะชิงเค้กก้อนใหญ่ได้ คือบริษัทที่มี MOAT หรือป้อมปราการทางธุรกิจที่แข็งแรง ถ้าให้นึกภาพง่าย ๆ ก็คือหุ้นบริษัทขนาดใหญ่ที่เรารู้จักและต้องใช้มันอยู่ทุกวัน ทั้งที่เรารู้ตัวและไม่รู้ตัว

อย่างเรารู้ตัวว่าเราใช้ iPhone ทุกวัน, Search Google ทุกวัน, ใช้ ChatGPT ทุกวัน หรือดู Netflix ทุกวัน

ซึ่งเราไม่รู้ตัวว่าในขณะที่เรากำลังนั่งดู Netflix หรือใช้ AI ในการ Search ข้อมูลต่าง ๆ นั้น
เรากำลังใช้งานระบบโครงสร้างพื้นฐาน ที่เป็นระบบหลังบ้านของ Data Center อยู่ด้วย อย่าง NVIDIA, AMD หรือ Micron

จากภาพ ก็พอจะเห็นได้ว่า บริษัทต่าง ๆ ที่ว่ามานี้ ถือเป็นบริษัทที่มีจุดเด่นเฉพาะตัวที่คู่แข่งเลียนแบบไม่ได้ใน 3 เรื่องหลักนั่นคือ

1. High Switching Cost คือกำแพงทางธุรกิจ ที่ลูกค้าจะเลิกใช้หรือเปลี่ยนเจ้ายากมาก ยกตัวอย่างเช่น

- เราคงหนีออกจาก Ecosystem ของ Apple ไปไม่ได้
- ลูกค้าองค์กรจะย้ายข้อมูลที่เก็บไว้ใน Cloud จากเจ้าหนึ่งไปอีกเจ้าหนึ่งก็ทำได้ยาก อย่างเช่น ถ้าลูกค้าเก็บข้อมูลบน Cloud ของ AWS ลูกค้าก็อาจต้องใช้บริการ AWS ไปเรื่อย ๆ

ซึ่งถ้าหากเปลี่ยนหรือย้ายไปใช้ของอีกเจ้า ต้นทุนแฝงของลูกค้าก็จะตามมาเพียบ

2. High Technological Barrier & R&D Monopoly คือธุรกิจที่สร้างกำแพงด้วยเงินทุน ที่ใช้สำหรับลงทุนหรือวิจัยและพัฒนาปีละหลายแสนล้านบาท และเป็นเพียงแค่ไม่กี่เจ้าที่เป็นผู้เล่นหลักในอุตสาหกรรมอย่าง NVIDIA, AMD และ Micron

3. Network Effect คือยิ่งธุรกิจมีผู้ใช้งานมากขึ้นเท่าไร ธุรกิจนั้นก็จะเกิด Network Effects จนมีมูลค่าสูงมากขึ้น อย่างแพลตฟอร์มออนไลน์ทั้งหลาย อย่าง

- YouTube แพลตฟอร์มวิดีโอ ที่ยิ่งครีเอเตอร์เยอะ ยิ่งคนดูเยอะ ก็สามารถสร้างรายได้จากโฆษณาบนวิดีโอ และจากค่าสมาชิก YouTube Premium รายเดือนจากคนที่ไม่อยากดูโฆษณา

- Facebook และ Instagram ที่เมื่อมีผู้ใช้งานมากพอ ก็ทำรายได้เพิ่มจากการยิงแอดและทำการตลาด

ซึ่งธุรกิจเหล่านี้ ก็เปรียบเสมือนเป็นเครื่องปั๊มเงินของแพลตฟอร์มต่าง ๆ แล้วนำ AI มาใช้ในการเพิ่มประสิทธิภาพ และเพิ่มมาร์จินกำไรให้กับธุรกิจมากขึ้น

และแน่นอนว่า บริษัทเทคโนโลยีและ AI ที่มีจุดเด่นทั้ง 3 ข้อนี้ ก็มักจะเป็นบริษัทที่ List อยู่ในดัชนี Nasdaq100 นั่นเอง

โดย Nasdaq100 ถือเป็นดัชนีที่ถูกคิดขึ้นมา เพื่อรวบรวมธุรกิจหรือบริษัทที่ใหญ่ที่สุด 100 แห่งในสหรัฐอเมริกา โดยตัดกลุ่มธุรกิจการเงินออก ดังนั้น Nasdaq100 จึงไม่ได้มีแค่เฉพาะหุ้นเทคโนโลยีเพียงอย่างเดียว

แต่ด้วยปัจจุบัน ที่เศรษฐกิจกำลังขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีและ AI จึงทำให้ดัชนี Nasdaq100 มีน้ำหนักไปทางด้านเทคโนโลยี และนวัตกรรมเปลี่ยนโลกต่าง ๆ ที่เราต้องใช้กันทุกวันนี้

และนักลงทุนก็เริ่มอยากมีส่วนร่วมกับการเติบโตนี้มากขึ้น โดยสามารถเลือกลงทุนในหุ้น AI ทั้งหมด โดยที่ไม่ต้องเดาว่าใครคือผู้ชนะที่แท้จริงในตลาด

ซึ่งในปัจจุบัน ก็ต้องบอกว่าง่ายมาก ๆ ถ้าเราอยากจะเป็นเจ้าของบริษัทใน Nasdaq100 โดยสามารถเลือกลงทุนผ่าน ETF ได้หลายตัวด้วยกัน

ปัจจุบันมี ETF ที่ออกมาแข่งกัน 4 ตัว โดยผู้ให้บริการทั้ง 3 เจ้าด้วยกัน ได้แก่

- ETF QQQ ที่ออกโดย Investco มีค่าจัดการ 0.18% ต่อปี
- ETF QQQM ที่ออกโดย Investco มีค่าจัดการ 0.15% ต่อปี
- ETF QNDX ที่ออกโดย State Street มีค่าจัดการ 0.10% ต่อปี
- ETF IQQ ที่ออกโดย iShares by BlackRock โดยมีค่าจัดการอยู่ที่ 0.10% ต่อปี

ซึ่งต้องบอกว่า สำหรับ IQQ จะมีค่าจัดการที่อัตราปกติอยู่ที่ 0.12% และปัจจุบันลดเหลือ 0.10% ตามเงื่อนไขจนถึงวันที่ 31 กรกฎาคม 2027

และล่าสุดทาง InnovestX ก็มีทางเลือกการลงทุนใน ETF อ้างอิงดัชนี Nasdaq100 อีกหนึ่งทางเลือก โดยสามารถลงทุนใน DR ชื่อ IQQ23 ผ่านตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ซึ่งสามารถซื้อขายได้ทั้งช่วงกลางวันและกลางคืน

โดย IQQ23 ถือเป็น DR ตัวใหม่ ที่ออกโดย บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด เริ่มเปิดให้ทำการซื้อขายเมื่อวันที่ 15 กันยายน 2026 ที่ผ่านมา

ซึ่ง IQQ23 ถือเป็นตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศ ที่อ้างอิงกับกองทุน iShares Nasdaq 100 ETF (IQQ)

โดยมีอัตราแปลงสภาพ 70 หน่วย IQQ23 ต่อ IQQ 1 หน่วย

ซึ่งอย่างที่บอกว่า ETF IQQ ถือเป็น ETF ที่อ้างอิงกับดัชนี Nasdaq100
ถ้าลงทุนใน ETF ตัวนี้ ก็เท่ากับว่ากำลังเป็นเจ้าของบริษัทผู้นำเทคโนโลยีและ AI ระดับโลกที่ได้กล่าวไปตอนต้น

โดยบริษัทเหล่านี้ มีความสามารถที่คู่แข่งลอกเลียนแบบได้ยาก และคนทั่วโลกยังหนีไม่พ้นที่จะต้องใช้งานไม่ว่าจะเป็นทางตรงหรือทางอ้อม เช่น Apple, Amazon, NVIDIA, AMD, Micron Technology, Google หรือ META

นอกจากนี้ถ้าลงรายละเอียด DR IQQ23 ยังพบความน่าสนใจ 2 ข้อ คือ

- IQQ23 ออกโดย InnovestX เป็นตราสารที่อ้างอิงกับกองทุน iShares Nasdaq 100 ETF
ซึ่งเป็น ETF ที่ออกโดย BlackRock ที่มีค่าจัดการต่ำที่สุด ซึ่งตามปกติจะอยู่ที่ 0.12% ต่อปี

ซึ่งถ้าเปรียบเทียบจากด้านบนแล้ว ก็ถือว่า ETF ที่ DR ตัวนี้อ้างอิงมีค่าจัดการที่ต่ำที่สุดแล้ว ในขณะที่ปลายทางที่ ETF ต่าง ๆ ไปลงนั้นก็คือดัชนี Nasdaq100 เหมือนกัน

- การลงทุนใน DR เป็นการลงทุนผ่านตลาดหลักทรัพย์ของประเทศไทย ดังนั้นการลงทุนใน DR จึงไม่ถือเป็นการลงทุนหุ้นต่างประเทศโดยตรง ทำให้เวลาได้กำไรจาก DR ตัวนี้ ไม่ต้องเสียภาษีหุ้นนอก แม้ปลายทางที่จะไปลงก็คือดัชนี Nasdaq100 นั่นเอง

ซึ่งการลงทุนใน DR IQQ23 ยังสามารถวางกลยุทธ์ให้เป็น Core Port ควบคู่ไปกับการลงทุนใน IVV23 ที่อ้างอิงดัชนี S&P500 ได้ด้วย โดยที่ IQQ23 จะเน้นหนักไปทางกลุ่มเทคโนโลยีและนวัตกรรมมากกว่า

สรุปก็คือ การลงทุนผ่าน IQQ23 ก็เปรียบเสมือนเรากำลังลงทุนให้หุ้น AI ที่กำลังพลิกโฉมเศรษฐกิจโลก โดยที่ไม่ต้องเดาว่าตัวไหนจะเป็นผู้ชนะ

ด้วยค่าธรรมเนียมที่ต่ำที่สุด แถมยังไม่ต้องเสียภาษีหุ้นนอกนั่นเอง..

ซึ่งการลงทุนใน IQQ23 และ IVV23 ก็สามารถลงทุนได้ผ่าน InnovestX แอปพลิเคชันการลงทุนจากกลุ่ม SCBX ได้เช่นเดียวกัน..

หมายเหตุ : การลงทุนมีความเสี่ยง โปรดศึกษาข้อมูลให้ครบถ้วนก่อนตัดสินใจลงทุน

Reference :
-https://www.mckinsey.com/industries/technology-media-and-telecommunications/our-insights/the-cost-of-compute-a-7-trillion-dollar-race-to-scale-data-centers