รู้หรือไม่ว่ามีกองทุนหุ้นโลก TLA-GEQ จาก บลจ.ทาลิส สร้างผลตอบแทนสูงถึง 22% ตั้งแต่ต้นปี (คำนวณตั้งแต่ 1 ม.ค. - 30 ต.ค. 2569) สูงกว่ากองทุนลงทุนใน S&P 500 ที่ทำได้ 18%

กองทุนนี้เป็นกองทุนที่เหมาะกับการวางไว้เป็น Core พอร์ต โดยคอยปรับสมดุลให้อัตโนมัติ

แล้วกองทุนนี้ มีกลยุทธ์ลงทุนอย่างไร ?
ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง

ความน่าสนใจของ TLA-GEQ อยู่ที่การคัดเลือก ETF ที่ลงทุนในหุ้นจากประเทศและอุตสาหกรรมต่าง ๆ ทั่วโลก แบบ Core & Satellite พร้อมทบทวนว่าควรลงทุนที่ไหน มากหรือน้อยเท่าไร ทุก ๆ 3 เดือน อ้างอิงตามงานวิจัยจาก A. Stotz Investment Research

นำโดยคุณ Andrew Stotz, Ph.D., CFA ที่เป็นผู้ให้บริการงานวิจัย โดยมีการตัดสินใจลงทุนและบริหารการลงทุนโดย บลจ.ทาลิส

หัวใจสำคัญของกลยุทธ์นี้ คือโมเดลชื่อว่า FVMR ซึ่งใช้วิเคราะห์ว่าตลาดหุ้นประเทศไหน หรืออุตสาหกรรมใดน่าลงทุน ผ่าน 4 ปัจจัย ได้แก่

-Fundamentals เศรษฐกิจและกำไรของบริษัทในประเทศนั้น แข็งแกร่งแค่ไหน

-Valuation ราคาหุ้นตอนนี้ถูกหรือแพง เมื่อเทียบกับกำไรและตลาดอื่น

-Momentum ราคาหุ้นกำลังอยู่ในขาขึ้น หรือมีแนวโน้มอ่อนตัวลง

-Risk มีความเสี่ยงอะไรที่ต้องระวัง ทั้งเศรษฐกิจ การเมือง และความผันผวนของตลาด

ทั้ง 4 ข้อนี้ นำมาช่วยคัดเลือก ETF ที่น่าสนใจ และใช้ประกอบการตัดสินใจว่าควรลงทุนในตลาดไหน มากหรือน้อยเท่าไร

แล้วกองทุนนำโมเดลนี้ มาจัดพอร์ตอย่างไร ?

TLA-GEQ ใช้แนวคิดแบ่งเงินลงทุนเป็น 2 ก้อน แบ่งออกเป็น

1.Core Portfolio 50% เป็นเงินลงทุนส่วนหลักของพอร์ต กระจายไปยังหุ้นจากตลาดสำคัญทั่วโลก โดยมีหุ้นใหญ่สหรัฐฯ ในดัชนี S&P 500 เป็นสัดส่วนใหญ่ เพื่อรับโอกาสเติบโตในระยะยาว

2.Satellite + Tactical 50% เป็นเงินลงทุนอีกส่วนที่เน้นเลือก ETF จากประเทศและอุตสาหกรรมที่มีโอกาสโดดเด่นในช่วงนั้น พร้อมแบ่งบางส่วนไปลงทุนในหุ้นกลุ่มเชิงรับ เพื่อช่วยกระจายความเสี่ยง

ยกตัวอย่างจากพอร์ตล่าสุด หากมีเงินลงทุน 100 บาท จะแบ่งเป็น

-50 บาท ลงทุนในหุ้นจากตลาดหลักทั่วโลก เป็นแกนกลางของพอร์ต
-40 บาท เลือก ETF ที่มีโอกาสสร้างผลตอบแทนเพิ่มเติม หรือที่เรียกว่า Alpha
-10 บาท ลงทุนในหุ้นกลุ่มเชิงรับ หรือ Defensive เพื่อช่วยกระจายความเสี่ยง

แล้วตัวอย่าง ETF ที่ถูกเลือกมาอยู่ในส่วนเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทน 40% มีอะไรบ้าง ?

จากงานวิจัยล่าสุด กองทุนให้น้ำหนัก ETF 4 กลุ่ม กลุ่มละ 10% ได้แก่

Global Tech

เพื่อรับโอกาสจากการเติบโตของ AI เพราะมองว่าเทคโนโลยียังคงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของกำไรบริษัทขนาดใหญ่ โดยเฉพาะการลงทุนสร้าง Data Center และระบบต่าง ๆ ที่จำเป็นต่อการพัฒนา AI ซึ่งยังขยายตัวต่อเนื่อง

เกาหลีใต้

เพื่อรับประโยชน์จากอุตสาหกรรมชิป โดยเฉพาะ Samsung และ SK hynix ซึ่งครองส่วนแบ่งตลาดชิปหน่วยความจำความเร็วสูง หรือ HBM รวมกันถึง 83% ในไตรมาส 2 ปี 2569

ชิปชนิดนี้เป็นส่วนสำคัญที่ช่วยให้ AI ประมวลผลข้อมูลจำนวนมหาศาลได้อย่างรวดเร็ว จึงได้รับประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรม AI

บราซิล

เพราะ Valuation มีระดับราคาน่าสนใจ พร้อมโอกาสจากสินค้าโภคภัณฑ์
โดยตลาดหุ้นบราซิลมี Forward P/E เพียง 7.9 เท่า
เทียบกับตลาดหุ้นเกิดใหม่ที่ 9.9 เท่า

อธิบายง่าย ๆ คือ หากเทียบกับกำไรที่คาดว่าบริษัทจะทำได้ใน 12 เดือนข้างหน้า
ตลาดหุ้นบราซิล มีราคาถูกกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดหุ้นเกิดใหม่

ในขณะเดียวกัน บราซิลยังเป็นผู้ส่งออกน้ำมันและสินค้าเกษตรรายสำคัญ ซึ่งมีโอกาสได้รับประโยชน์จากราคาสินค้าเหล่านี้ที่ปรับตัวสูงขึ้น

โปแลนด์

เพราะเศรษฐกิจเติบโตโดดเด่นในยุโรป โปแลนด์เป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดใหญ่อันดับ 6 ของสหภาพยุโรป โดยเศรษฐกิจเติบโตเร็วกว่าค่าเฉลี่ยของภูมิภาคในช่วงที่ผ่านมา

ในขณะที่ผลิตภาพแรงงาน หรือความสามารถในการผลิตสินค้าและบริการต่อชั่วโมงทำงาน ก็เพิ่มขึ้นเร็วกว่าค่าเฉลี่ยของยุโรปเช่นกัน พร้อมกับตลาดหุ้นที่ยังมีแนวโน้มราคาแข็งแกร่ง

ส่วนเงินลงทุนอีก 10% อยู่ในกลุ่ม Defensive ซึ่งเน้นหุ้นธุรกิจที่ผู้คนยังต้องใช้สินค้าและบริการในชีวิตประจำวัน เช่น สินค้าจำเป็น ธุรกิจสุขภาพ และสาธารณูปโภค เพื่อช่วยกระจายความเสี่ยงของพอร์ต

อีกหนึ่งจุดเด่น คือการทบทวนสัดส่วนการลงทุนทุก 3 เดือน

โดย บลจ.ทาลิส จะใช้ข้อมูลวิจัยประกอบการประเมินว่าประเทศหรืออุตสาหกรรมที่เลือกไว้ยังน่าสนใจอยู่หรือไม่ และควรให้น้ำหนักลงทุนเท่าไร

ยกตัวอย่าง หากหุ้นบราซิลปรับตัวสูงขึ้นจนมีราคาแพงกว่าเดิมมาก หรือแนวโน้มเศรษฐกิจเปลี่ยนไป ก็อาจนำข้อมูลเหล่านี้มาพิจารณาว่าควรลงทุนในบราซิลเท่าเดิม เพิ่มขึ้น หรือลดลงในรอบถัดไป

ตัวอย่างผลลัพธ์หลังรอบทบทวนล่าสุด ระหว่างวันที่ 28 สิงหาคม ถึง 30 กันยายน 2569

TLA-GEQ สร้างผลตอบแทน +2.2%
เทียบกับดัชนีชี้วัดของกองทุนนี้ ที่ +0.4%
โดย ETF กลุ่มเทคโนโลยีและบราซิลเป็นส่วนที่มีผลตอบแทนโดดเด่นในช่วงเดียวกัน

เพราะในโลกที่แต่ละประเทศและอุตสาหกรรมเติบโตแตกต่างกัน
การเลือกว่าจะลงทุนที่ไหน และให้น้ำหนักเท่าไรในแต่ละช่วงเวลา
ก็อาจสร้างความแตกต่างให้กับผลตอบแทนของพอร์ตได้

และนี่คือแนวคิดของ TLA-GEQ ที่มีหุ้นโลกเป็นแกนกลาง
ใช้โมเดล FVMR คัดเลือก ETF ที่น่าสนใจ พร้อมทบทวนสัดส่วนการลงทุนทุก 3 เดือน เพื่อเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทนจากทั่วโลก..

ข่าวดีคือกองทุนนี้ มีโปรท้ายปีบน WealthX ตั้งแต่ 3 - 30 พ.ย. 2569 ซื้อ หรือสับเปลี่ยน TLA-GEQ 200,000 บาทขึ้นไป ได้รับหน่วยลงทุนกองทุน TLWORLD-X มูลค่า 10% ของค่าธรรมเนียมซื้อ / สับเปลี่ยนเข้า ตั้งแต่ 3 - 30 พ.ย. 2569

โดยจะทำรายการส่งคำสั่งกองทุนโปรโมชัน ในวันที่ 8 ธ.ค. 2569 (มูลค่ารายการโปรโมชันจะต้องไม่เกิน 0.2% ของยอดเงินลงทุนที่นำมาคำนวณ ตามเกณฑ์ของสมาคม บลจ.)

ผลการดำเนินงานในอดีตมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต กองทุนรวมนี้มีลักษณะเฉพาะและความเสี่ยงเฉพาะ ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน ความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน การลงทุนในกองทุนรวมตราสารแห่งทุนอาจมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาหลักทรัพย์ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน ความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน

กองทุนจะไม่ป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ดังนั้น กองทุนจึงอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนจากการที่ กองทุนนำเงินบาทไปลงทุน ซึ่งทำให้ผู้ลงทุนอาจจะขาดทุนหรือได้รับกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ ทั้งนี้ บริษัทมีความสัมพันธ์หรือเกี่ยวข้องกับบริษัทจัดการกองทุน และอาจได้รับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมจากการขายกองทุน โดยไม่มีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมจากผู้ซื้อ ผู้ลงทุนควรพิจารณาความเหมาะสมและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

สนับสนุนโดย บล.เวลท์เอกซ์
ระดับความเสี่ยง : 6
จัดทำ ณ วันที่ 30 ต.ค. 2569

ที่มา : TLA-GEQ Performance review September 2026 และ WealthX