ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง x ธนาคาร ซีไอเอ็มบี ไทย

ในช่วงที่เศรษฐกิจบูมหรือช่วงตลาดขาขึ้น ถ้าลงทุนในกองทุน ไม่ว่าจะเป็น Active Fund หรือ Passive Fund กองทุนที่ถือนั้นก็มีโอกาสสร้างผลตอบแทนเติบโต

แต่โจทย์ที่สำคัญคือ ในช่วงตลาดขาลงหรือเกิดความผันผวน เราจะบริหารและกระจายความเสี่ยงของพอร์ตได้อย่างไร

โดยมีเป้าหมายผลตอบแทนที่สม่ำเสมอและความผันผวนต่ำ อีกทั้งยังสามารถลงทุนได้ทั้งสกุลเงิน USD และ THB เฉพาะที่ธนาคาร ซีไอเอ็มบี ไทย เท่านั้น

แล้วภายในกองทุน The Signature Fund Series นั้นมีรายละเอียดอะไรบ้าง ?
ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง

ในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา โลกผ่านเหตุการณ์ที่สร้างความผันผวนให้กับตลาดการลงทุนมาแล้วหลายครั้ง ไม่ว่าจะเป็นวิกฤติการเงิน วิกฤติเศรษฐกิจ วิกฤติโรคระบาด สงคราม ไปจนถึงความขัดแย้งทางการค้า

ถ้าหากอยากรู้ว่าโลกนี้ เกิดวิกฤติที่ทำให้หุ้นหรือสินทรัพย์ต่าง ๆ ทั่วโลกร่วงลงบ่อยแค่ไหน
ลองฉายภาพวิกฤติต่าง ๆ ที่เกิดขึ้นหลังจากวิกฤติโรคระบาดในปี 2020 ให้ดูกัน

- ปี 2022 เกิดวิกฤติสงครามรัสเซีย-ยูเครน ซึ่งกดดันให้ราคาน้ำมันและก๊าซธรรมชาติปรับตัวสูงขึ้น

- ปลายปี 2022 ถึงต้นปี 2023 เกิดวิกฤติดอกเบี้ยขาขึ้น ซึ่งนำไปสู่การล้มลงของ Silicon Valley Bank และธนาคาร Credit Suisse

- ปี 2025 เกิดสงครามการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกา และคู่ค้าเปิดฉากโดยประธานาธิบดีดอนัลด์ ทรัมป์ ผลจากการปรับขึ้น Tariff หรือภาษีนำเข้า ทำให้ต้องเกิดการเจรจาระหว่างสหรัฐอเมริกา และอีกหลาย ๆ ประเทศ

- ต้นปี 2026 เกิดสงครามอิหร่าน และการปิดช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้ราคาพลังงานปรับตัวสูงขึ้นอีกรอบ

เหตุการณ์ต่าง ๆ เหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงความผันผวน ซึ่งสามารถเกิดขึ้นกับตลาดการลงทุนได้เสมอ และในอนาคตเราเองก็ไม่สามารถรู้ล่วงหน้าได้ว่า จะมีเหตุการณ์อะไรเข้ามากระทบตลาดอีกบ้าง

เมื่อคาดการณ์อนาคตได้ยาก โจทย์สำคัญของการลงทุน จึงไม่ใช่เพียงการเลือกสินทรัพย์ที่มีโอกาสให้ผลตอบแทนสูง แต่โจทย์สำคัญคือ การออกแบบพอร์ตให้มีการกระจายความเสี่ยง และมีความยืดหยุ่นเพียงพอต่อสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลง

และนี่คือแนวคิดเบื้องหลัง The Signature Fund Series กับการลงทุนสไตล์ All Weather ผ่านกองทุนหลักที่มีการกระจายเงินไปยังสินทรัพย์หลายประเภททั่วโลก ไม่ว่าจะเป็นหุ้น ตราสารหนี้ และสินทรัพย์อื่น ๆ ตามนโยบายของแต่ละกองทุน เพื่อไม่ให้พอร์ตต้องพึ่งพาสินทรัพย์ประเภทใดประเภทหนึ่งมากเกินไป

ถ้าลองสังเกตกองทุน The Signature Fund Series ที่บริหารจัดการโดย บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน พรินซิเพิล จำกัด บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนระดับโลก

ซึ่งสำหรับ บลจ.พรินซิเพิล ในประเทศไทย เป็นพันธมิตรกับธนาคารชั้นนำอย่างธนาคาร ซีไอเอ็มบี ไทย เพื่อนำเสนอโซลูชันการลงทุนระดับโลก ซึ่งหนึ่งในนั้นก็คือกองทุน The Signature Fund Series โดยกองทุนหลักออกแบบภายใต้แนวคิด All Weather ผ่านการกระจายการลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภท เพื่อช่วยบริหารพอร์ตให้มีความยืดหยุ่นในหลากหลายสภาวะตลาด

โดย The Signature Fund Series จะแบ่งออกเป็น 2 กองทุนหลักที่ตอบโจทย์เป้าหมายการลงทุน ที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน ได้แก่

1. SIGNATURE GINCOME-R

เป็นกองทุนรวม Feeder Fund ที่จะนำเงินไปลงทุนในกองทุนหลักคือ Signature Dynamic Income Fund โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างโอกาสในการรับกระแสเงินสดให้กับผู้ลงทุน ภายใต้ระดับความเสี่ยงของกองทุน

ดังนั้นกองทุนหลักนี้ จะเน้นหนักไปที่ตราสารหนี้คุณภาพเป็นหลัก โดยจะลงทุนไม่น้อยกว่า 75% ของ NAV หรือมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ โดยจะเน้นลงทุนในตราสารหนี้ระดับ Investment Grade

ซึ่งจะเห็นได้ว่า โมเดลการลงทุนของกองทุนนี้จะเน้นไปที่การสร้างโอกาสในการรับกระแสเงินสด ผ่านการบริหารจัดการแบบ Active และสามารถปรับสัดส่วนสินทรัพย์ได้ ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนของกองทุน

ดังนั้นกองทุนนี้ จะเน้นลงทุนตราสารหนี้คุณภาพดีระดับ Investment Grade เป็นหลัก เพื่อสร้างความมั่นคงและโอกาสรับผลตอบแทนสม่ำเสมอ และลงทุนในตราสารหนี้ประเภทอื่น ๆ เช่น ตราสารหนี้ดอกเบี้ยสูง (High Yield) ตราสารหนี้ตลาดเกิดใหม่ (Emerging Market Debt) เพื่อเพิ่มโอกาสรับผลตอบแทนส่วนเพิ่ม

จะเห็นได้ว่า โมเดลการลงทุนของกองทุนนี้จะเน้นไปที่การสร้างโอกาสในการรับกระแสเงินสด ผ่านการบริหารจัดการแบบ Active และสามารถปรับสัดส่วนสินทรัพย์ได้ภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนของกองทุน

2. SIGNATURE GINGRO-R

กองทุนนี้ จะเหมาะกับนักลงทุนที่สามารถรับความเสี่ยงได้มากขึ้น และต้องการโอกาสให้เงินลงทุนเติบโตในระยะยาวควบคู่กับโอกาสรับกระแสเงินสด
โดย SIGNATURE GINGRO-R เป็น Feeder Fund ที่จะนำเงินไปลงทุนในกองทุนหลักคือ Signature Dynamic Income and Growth Fund

ซึ่งกองทุนหลักนี้ บริหารแบบ Active โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างผลตอบแทนจากการลงทุน ผ่านการกระจายการลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภททั่วโลก ครอบคลุมทั้งหุ้น ตราสารหนี้ และสินทรัพย์ทางเลือกทั่วโลก โดยจะปรับสัดส่วนการลงทุนแบบ Dynamic ตามภาวะตลาด เพื่อเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทนในระยะยาว

จะเห็นได้ว่า กองทุน SIGNATURE GINGRO-R ต้องการสร้างโอกาสการเติบโตของมูลค่าเงินที่ลงทุน

กองทุนหลักนอกจากจะลงทุนหุ้นเป็นหลักแล้ว กองทุนหลักนี้ก็ยังบริหารความเสี่ยงด้วยการนำเงินก้อนไปลงทุนในตราสารหนี้ในสัดส่วน 15-40% ของ NAV เพื่อเพิ่มแหล่งที่มาของกระแสเงินสด และช่วยกระจายความเสี่ยงของพอร์ตโดยรวม

นอกจากนี้ กองทุนก็ยังได้เพิ่มประสิทธิภาพพอร์ต ด้วยการลงทุนในตราสารอนุพันธ์ Derivatives และ Structured Notes และกองทุนยังป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน จากการ Hedging ตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุนอีกด้วย

แล้วอีกหนึ่งจุดสำคัญของ The Signature Fund Series คือเรื่อง “กระแสเงินสด”
เพราะนอกจากการบริหารสินทรัพย์ภายในกองทุนแล้ว The Signature Fund Series ยังมีกลไก Auto Redemption หรือการขายคืนหน่วยลงทุนอัตโนมัติตามเงื่อนไขของกองทุน เพื่อช่วยตอบโจทย์ด้านการวางแผนกระแสเงินสดของผู้ลงทุน
พูดง่าย ๆ คือ นอกจากโจทย์เรื่องการจัดพอร์ตแล้ว The Signature Fund Series ยังถูกออกแบบให้คำนึงถึงบทบาทของ Income หรือกระแสเงินสดที่ผู้ลงทุนสามารถนำไปวางแผนต่อได้ด้วย
อย่างไรก็ตาม กระแสเงินสดจาก Auto Redemption ไม่ใช่การรับประกันผลตอบแทน และผู้ลงทุนควรศึกษารายละเอียด เงื่อนไข และความเสี่ยงของกองทุนก่อนตัดสินใจลงทุน

มาถึงตรงนี้จากคอนเซปต์การลงทุนของ The Signature Fund Series ก็พอจะเห็นได้ว่าทั้ง 2 กองทุนนี้ เหมาะกับนักลงทุนที่มีคาแรกเตอร์แตกต่างกัน โดย

- SIGNATURE GINCOME-R จะเหมาะกับนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับโอกาสรับกระแสเงินสด และสามารถรับความเสี่ยงได้ไม่มาก เปรียบเสมือนเป็น “แม่ทัพฝ่ายตั้งรับ” โดยกองทุนหลักที่เน้นตราสารหนี้คุณภาพดีทั่วโลกเป็นหลัก เพื่อช่วยกระจายความเสี่ยงและบริหารความผันผวนของพอร์ต

- SIGNATURE GINGRO-R จะเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการโอกาสให้เงินลงทุนเติบโตในระยะยาว ควบคู่กับโอกาสรับกระแสเงินสด และสามารถยอมรับความเสี่ยงและความผันผวนได้สูงกว่า

เพื่อโอกาสรับผลตอบแทนที่สูงขึ้นในระยะยาว ซึ่งมาพร้อมกับระดับความเสี่ยงที่สูงขึ้น เปรียบเสมือน “แม่ทัพฝ่ายรุก” ที่กองทุนหลักออกไปหาโอกาสการเติบโตจากหุ้นทั่วโลก ขณะเดียวกันก็ยังมีตราสารหนี้เข้ามาช่วยกระจายความเสี่ยงของพอร์ตอีกด้วย

แล้วจุดเด่นของ The Signature Fund Series ที่แตกต่างจากกองทุนทั่วไปคืออะไร ?

1. กองทุนหลัก Dynamic Asset Allocation
โดย The Signature Fund Series มีกองทุนหลักที่บริหารแบบ Active ทำให้ผู้จัดการกองทุนสามารถปรับสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ต่าง ๆ ตามมุมมองการลงทุน ภายใต้กรอบนโยบายที่กำหนดของแต่ละกองทุน

2. มีกองทุนหลัก Multi-Asset ลงทุนทั่วโลก
โดย The Signature Fund Series มีกองทุนหลักที่กระจายการลงทุนไปยังสินทรัพย์หลายประเภททั่วโลก ทำให้พอร์ตไม่จำเป็นต้องพึ่งพาผลตอบแทน จากสินทรัพย์ประเภทเดียวมากเกินไป

3. Auto Redemption เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้กับผู้ลงทุน
อีกหนึ่งจุดเด่นของ The Signature Fund Series คือกลไก Auto Redemption หรือการขายคืนหน่วยลงทุนอัตโนมัติตามเงื่อนไขของกองทุน ซึ่งช่วยตอบโจทย์ด้านการวางแผนกระแสเงินสดของผู้ลงทุน

4. เบื้องหลัง The Signature Fund Series กับความเชี่ยวชาญของ ธนาคาร ซีไอเอ็มบี ไทย และ Principal อีกหนึ่งองค์ประกอบสำคัญที่อยู่เบื้องหลัง The Signature Fund Series คือการนำจุดแข็งของธนาคาร ซีไอเอ็มบี ไทย และ Principal มาทำงานร่วมกัน

สุดท้ายนี้ หากถามว่า ระหว่าง 2 กองทุนนี้ เราจะเลือกลงทุนกองทุนไหนดี ?

คำตอบที่แท้จริง คงไม่ใช่การเลือกอย่างใดอย่างหนึ่ง หรือตัดสินว่ากองทุนไหนดีกว่ากัน

แต่ความสำคัญอยู่ที่การทำความเข้าใจบทบาทของทั้ง 2 กองทุน และพิจารณาว่าแนวทางไหนสอดคล้องกับเป้าหมาย ระยะเวลาการลงทุน และระดับความเสี่ยงที่เราสามารถยอมรับได้มากกว่า

เพราะไม่ว่าจะเป็น “แม่ทัพฝ่ายบุก” อย่าง GINGRO-R หรือ “แม่ทัพฝ่ายตั้งรับ” อย่าง GINCOME-R ต่างก็มีบทบาทและระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกัน และนี่คือแนวคิดของ The Signature Fund Series ที่เปิดทางเลือกให้นักลงทุนสามารถพิจารณาได้ตามเป้าหมายของเงินแต่ละก้อน

สำหรับผู้ที่สนใจลงทุนในกองทุน The Signature Fund Series จะสามารถเลือกลงทุนได้ที่ธนาคาร ซีไอเอ็มบี ไทย เท่านั้น

- โดยถ้าเลือกลงทุนกองทุน ด้วยสกุลเงิน USD โดยมีจุดประสงค์เพื่อวางแผนศึกษาต่อให้ลูก หรือวางแผนเที่ยวต่างประเทศ สามารถติดต่อผ่านสาขาธนาคาร ซีไอเอ็มบี ไทย ได้โดยตรง หรือสอบถามรายละเอียดผ่าน LINE : CIMB PREFERRED

- ส่วนถ้าเลือกลงทุนกองทุน ด้วยสกุลเงิน THB ก็สามารถลงทุนได้สะดวก ผ่านแอป CIMB THAI ได้เลย : https://click.cimbthai.com/VyQd/31

คำเตือน :
- ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
- กองทุนไทย SIGNATURE GINGRO และ SIGNATURE GINCOME ตั้งเป้าหมายสร้างกระแสเงินสดอย่างสม่ำเสมอให้สอดคล้องกับกองทุนหลัก โดยจะทำการพิจารณารับซื้อคืนหน่วยลงทุนอัตโนมัติ (Auto Redemption) เป็นรายเดือน และจ่ายจากเงินปันผลที่ได้รับจากกองทุนหลักหลังหักค่าใช้จ่าย ทั้งนี้การพิจารณารับซื้อคืนหน่วยลงทุนอัตโนมัติ (Auto Redemption) จะขึ้นอยู่กับการจ่ายเงินปันผลของกองทุนหลัก และจะเริ่มดำเนินการจ่ายเมื่อกองทุนหลักมีการจ่ายเงินปันผล
- กองทุนหลักมิได้รับประกันอัตราผลตอบแทน อัตราดอกเบี้ย และอัตราการจ่ายปันผล
- SIGNATURE GINGRO กองทุนหลักลงทุนกระจุกตัวในประเทศสหรัฐอเมริกาและอังกฤษ ผู้ลงทุนจึงควรพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมของตนเองด้วย
- ผู้ลงทุนควรศึกษาเงื่อนไขการรับซื้อคืนหน่วยลงทุนอัตโนมัติของหน่วยลงทุนได้ที่ www.principal.th
- กองทุนมีนโยบายลงทุนในกองทุนต่างประเทศ บริษัทจัดการอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Derivatives) เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา ที่อาจเกิดขึ้นได้จากการลงทุนในต่างประเทศตามความเหมาะสมและสภาวการณ์ในแต่ละขณะขึ้นอยู่กับดุลยพินิจที่ผู้จัดการกองทุนเห็นเหมาะสม จึงอาจยังมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินเหลืออยู่ ซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนได้รับผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ อีกทั้งการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงอาจมีต้นทุน ซึ่งทำให้ผลตอบแทนของกองทุนโดยรวมลดลงจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น
- กองทุนมีนโยบายการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจ (Dynamic Hedging) (0%-105% ของมูลค่าความเสี่ยง)
- ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลในหนังสือชี้ชวนให้เข้าใจก่อนตัดสินใจลงทุน
- ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
- อ้างอิงจากคาดการณ์การจ่ายกระแสเงินสดสกุลเงิน USD ต่อปี และผลตอบแทนย้อนหลังมาจากเอกสารของ บลจ.พรินซิเพิล https://www.principal.th/th/content-signature-gincome และ https://www.principal.th/th/content-signature-gingro

Reference : 
- เอกสารเปิดเผยข้อมูล The Signature Fund Series 
- https://www.iea.org/reports/world-energy-outlook-2022/the-global-energy-crisis 
- https://www.federalreserve.gov/publications/2023-April-SVB-Key-Takeaways.htm 
- https://taxfoundation.org/research/federal-tax/trump-tariffs-trade-war/