ทำไม วอร์เรน บัฟเฟตต์ ไม่ได้มอง Apple เป็นบริษัทเทคโนโลยี /โดย ลงทุนแมน

ทุก ๆ ปี วอร์เรน บัฟเฟตต์ นักลงทุนชื่อดังของโลก
และซีอีโอวัยเกือบ 92 ปี ของ เบิร์กเชียร์ฮาทาเวย์ จะเขียนจดหมายไปถึงผู้ถือหุ้นของบริษัท
เป็นธรรมเนียมปฏิบัติที่เขาทำต่อผู้ถือหุ้นเป็นประจำทุกปี

ซึ่งเนื้อหาในจดหมายปีล่าสุด มีหลายเรื่องที่น่าสนใจ
หนึ่งในนั้นคือ การลงทุนในหุ้น Apple
บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ของโลก ซึ่งถือว่ามีส่วนสำคัญ ที่ทำให้การลงทุนของ วอร์เรน บัฟเฟตต์ ประสบความสำเร็จในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

แล้วจดหมายของ วอร์เรน บัฟเฟตต์ ถึงผู้ถือหุ้นในปีที่ผ่านมา พูดอะไรเกี่ยวกับหุ้น Apple บ้าง ?
ลงทุนแมนจะสรุปให้ฟัง
╔═══════════╗
Blockdit เป็นแพลตฟอร์ม สำหรับนักอ่าน และนักเขียน
ที่มีผู้ใช้งาน 2 ล้านคน ลองใช้แพลตฟอร์มนี้เพื่อได้ไอเดียใหม่ๆ
แล้วอาจพบว่าสังคมนี้เหมาะกับคนเช่นคุณ
Blockdit. Ideas Happen. Blockdit.com/download
╚═══════════╝
เบิร์กเชียร์ฮาทาเวย์ของ วอร์เรน บัฟเฟตต์ เริ่มซื้อหุ้น Apple ครั้งแรกในปี 2016
ในเวลานั้น หลายคนอาจสงสัยว่า ทำไมนักลงทุนที่เน้นคุณค่าแบบเขา จึงลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีที่ดูต่างจากหุ้นตัวอื่น ๆ ในอดีตที่เขาเคยลงทุนมา

แต่สำหรับมุมมองของ บัฟเฟตต์ ต่อหุ้น Apple
เขาไม่ได้มองแค่เป็นหุ้นเทคโนโลยีที่โดดเด่นเพียงอย่างเดียว
แต่ยังมีประเด็นอื่นที่น่าสนใจสำหรับหุ้นตัวนี้

ตัวอย่างเช่น
- ผู้บริโภคมีความจงรักภักดีต่อสินค้าของ Apple อย่างเช่น iPhone ซึ่งสำหรับตัวเขานั้น แม้ Apple จะเป็นหุ้นเทคโนโลยี แต่สินค้าของบริษัทคือ “สินค้าอุปโภคบริโภค” ที่คนใช้กันทั่ว ๆ ไป

- Apple มักซื้อหุ้นคืน ซึ่งเป็นแนวทางในการให้ผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นที่บัฟเฟตต์ชื่นชอบ

- Apple เป็นธุรกิจที่มีความสามารถในการสร้างกระแสเงินสด

- Apple เป็นธุรกิจที่มีป้อมปราการของธุรกิจที่แข็งแกร่ง คู่แข่งเข้ามาแข่งขันด้วยยาก

ที่สุดแล้วเมื่อเวลาผ่านไป การตัดสินใจในครั้งนั้น ก็ทำให้หลายคนหายสงสัย
เพราะมูลค่าของบริษัท Apple นั้นเติบโตจากประมาณ 20 ล้านล้านบาท ในปี 2016
มาสร้างประวัติศาสตร์ แตะ 3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือราว 100 ล้านล้านบาท เมื่อปีที่ผ่านมา

นับตั้งแต่ที่ เบิร์กเชียร์ฮาทาเวย์ เริ่มซื้อหุ้น Apple สัดส่วนการถือหุ้นของ Apple นั้นค่อย ๆ เพิ่มสูงขึ้น

ปี 2016 เบิร์กเชียร์ฮาทาเวย์ มีสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัท Apple เท่ากับ 1.1%
ปี 2021 เบิร์กเชียร์ฮาทาเวย์ มีสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัท Apple เท่ากับ 5.6%

ขณะที่ในปีที่ผ่านมา สัดส่วนการถือหุ้นในบริษัท Apple ของเบิร์กเชียร์ฮาทาเวย์เพิ่มขึ้นประมาณ 0.16% จากปี 2020 มาปี 2021 โดยที่เบิร์กเชียร์ฮาทาเวย์ ไม่ได้ลงทุนในหุ้นของบริษัท Apple เพิ่มขึ้นเลย

แต่เนื่องจาก Apple มีการซื้อหุ้นคืน ทำให้ปริมาณหุ้นที่หมุนเวียนในตลาดลดลง จนทำให้สัดส่วนการถือหุ้นใน Apple ของเบิร์กเชียร์ฮาทาเวย์เพิ่มขึ้นนั่นเอง

ประเด็นนี้ บัฟเฟตต์ได้บอกกับผู้ถือหุ้นของเบิร์กเชียร์ฮาทาเวย์ว่า แม้สัดส่วนการถือหุ้นจะเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย แต่ถ้าดูที่กำไรของ Apple ที่ทำได้สูงกว่า 3.1 ล้านล้านบาท

ดังนั้น 0.16% ของจำนวนดังกล่าวซึ่งมีมูลค่าราว 5,000 ล้านบาท ซึ่งก็ถือว่าไม่น้อย หากมองว่า เบิร์กเชียร์ฮาทาเวย์ ได้ส่วนแบ่งกำไรก้อนนี้เพิ่มมาโดยที่ไม่ต้องทำอะไรเลย

แล้วนับตั้งแต่ที่เบิร์กเชียร์ฮาทาเวย์ลงทุนในหุ้น Apple มานั้น บริษัทได้อะไรมาบ้าง ?

- เงินปันผล โดยเบิร์กเชียร์ฮาทาเวย์ ได้รับเงินปันผลโดยเฉลี่ยประมาณ 25,500 ล้านบาทต่อปี

- กำไร (ที่ยังไม่ได้รับรู้) โดยต้นทุนที่เบิร์กเชียร์ฮาทาเวย์ลงทุนในหุ้น Apple เท่ากับ 1.0 ล้านล้านบาท ขณะที่มูลค่าตลาดของหุ้น Apple ที่เบิร์กเชียร์ฮาทาเวย์ถืออยู่ อยู่ที่ราว ๆ 5.3 ล้านล้านบาท

หมายความว่า เบิร์กเชียร์ฮาทาเวย์ ทำกำไรจากการลงทุนในหุ้น Apple ไปประมาณ 4.3 ล้านล้านบาท จากระยะเวลาการลงทุนประมาณ 6 ปี..

ขณะที่มูลค่าพอร์ตการลงทุนของ เบิร์กเชียร์ฮาทาเวย์ ณ สิ้นปี 2021 มีมูลค่าเท่ากับ 11.5 ล้านล้านบาท
ซึ่งประมาณ 46% นั้นมาจากมูลค่าของหุ้น Apple ตัวเดียว

บัฟเฟตต์นั้นขึ้นชื่อเรื่องการลงทุนระยะยาว ในธุรกิจที่เขาเชื่อมั่น และเขามักบอกว่า

“เมื่อเราเป็นเจ้าของธุรกิจที่ดีเยี่ยม พร้อมทั้งมีผู้บริหารที่โดดเด่น ดังนั้น สำหรับเขาแล้ว เขาจะถือหุ้นตัวนั้นไปเรื่อย ๆ โดยแทบไม่มีความคิดที่จะขายมันออกไป”..
╔═══════════╗
Blockdit เป็นแพลตฟอร์ม สำหรับนักอ่าน และนักเขียน
ที่มีผู้ใช้งาน 2 ล้านคน ลองใช้แพลตฟอร์มนี้เพื่อได้ไอเดียใหม่ๆ
แล้วอาจพบว่าสังคมนี้เหมาะกับคนเช่นคุณ
Blockdit. Ideas Happen. Blockdit.com/download
╚═══════════╝
ติดตามลงทุนแมนได้ที่
Website - longtunman.com
Blockdit - blockdit.com/longtunman
Facebook - facebook.com/longtunman
Twitter - twitter.com/longtunman
Instagram - instagram.com/longtunman
Line - page.line.me/longtunman
YouTube - youtube.com/longtunman
Spotify - open.spotify.com/show/4jz0qVn1AL7tRMHiTvMbZH
Apple Podcasts - podcasts.apple.com/th/podcast/ลงท-นแมน/id1543162829
Soundcloud - soundcloud.com/longtunman
References:
-https://www.berkshirehathaway.com/2021ar/2021ar.pdf
-https://www.cnbc.com/2022/03/03/for-warren-buffett-apple-is-his-new-cola-cola-as-the-investing-icon-reaps-100-billion-in-six-years.html?fbclid=IwAR3AAsy9sQIU3_a1rfhOCujCQuMiKeIx8riAGBnyX7Zt2t2MQgJ8BGFgeLI
-https://www.berkshirehathaway.com/letters/2021ltr.pdf
-https://finance.yahoo.com/quote/AAPL/
-https://companiesmarketcap.com/apple/marketcap/
-https://www.investopedia.com/ask/answers/081314/whats-most-expensive-stock-all-time.asp
-https://www.forbes.com/sites/investor/2020/02/04/buffett-loves-apple-berkshire-hathaway/?sh=6a93085d55b9