ทำไม ขายหุ้นแล้วเด้ง ซื้อหุ้นแล้วดอย มักเกิดขึ้นกับเราเสมอ ? /โดย ลงทุนแมน
(The English version is below.)

ถือหุ้นมานาน แล้วราคาหุ้นไม่ไปไหน
พอขายหุ้นตัวเดิม มาถือหุ้นตัวใหม่
หุ้นตัวเดิมก็วิ่งขึ้น หุ้นตัวใหม่ราคาลงในทันที

เหตุการณ์นี้น่าจะเกิดกับแทบทุกคน
ทำให้เราอดคิดไม่ได้ว่า ทำไม “ความซวย” ถึงเลือกมาลงที่เราเสมอ

เรื่องนี้ มีคำอธิบายที่ชื่อว่า Murphy’s Law

Murphy’s Law คืออะไร ?
ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง

Murphy’s Law มีนิยามสั้น ๆ ว่า Anything that can go wrong, will go wrong หรือ อะไรก็ตามที่มีโอกาสผิดพลาด มันจะผิดพลาดอย่างแน่นอน

จุดเริ่มต้นของ Murphy’s Law มาจากห้องทดลองยุทโธปกรณ์ในปี 1947

เมื่อนายทหาร John Stapp และทีมวิศวกร ซึ่งรวมถึง Edward A. Murphy Jr. กำลังทดลองเพื่อดูว่าร่างกายมนุษย์ทน G-Force หรือแรงที่กระทำต่อวัตถุเมื่อมีการเร่งความเร็ว ได้แค่ไหน

ซึ่งในระหว่างการติดตั้งเซนเซอร์วัดค่า กลับมีความผิดพลาดเล็กน้อยเกิดขึ้น ทำให้การทดลองล้มเหลว

คุณ Murphy จึงบ่นออกมาว่า “ถ้ามันมีวิธีที่จะทำผิดได้ เขาก็จะทำผิดจนได้”

คำพูดนี้กลายเป็นคติเตือนใจของทีมงานว่า ในงานที่อันตรายถึงชีวิต ต้องออกแบบระบบที่คาดการณ์ถึง “ความผิดพลาดที่แย่ที่สุด” ไว้เสมอ เพื่อป้องกันไม่ให้มันเกิดขึ้นจริง

ต่อมา กฎนี้มักถูกนำมาใช้อธิบายสถานการณ์ความซวยในชีวิตประจำวัน

ตั้งแต่การเลือกต่อแถวชำระเงินที่สั้นที่สุด แต่แถวนั้นกลับมีปัญหาจนนิ่งสนิท หรือเวลาที่เราทำของสำคัญตก มันก็มักจะกระเด็นเข้าไปอยู่ในซอกที่ลึกและหยิบยากที่สุดเสมอ

หรือแม้แต่โลกการลงทุนก็ตาม..

ตั้งแต่การที่เราเฝ้าดูหุ้นตัวหนึ่งมานาน ทำการบ้านมาอย่างดี จนมั่นใจแล้วซื้อหุ้นตัวนั้น แต่พอเข้าซื้อจริงราคากลับดิ่งลง

หรือเหตุการณ์ที่เราขายหุ้นแล้ว หุ้นขึ้นทันที ซื้อหุ้นแล้วหุ้นลงทันที

หรือการกระจุกความเสี่ยงไว้ในหุ้นตัวเดียว
เพราะคิดว่าทำการบ้านมาเป็นอย่างดี แต่จู่ ๆ กลับเกิดเหตุการณ์ Black Swan ที่ไม่คาดฝัน

โดย Murphy’s Law สามารถอธิบายได้ด้วยการผสมผสานระหว่าง หลักสถิติ และ กลไกทางจิตวิทยา

เพราะมนุษย์เรามีแนวโน้มจะจดจำเหตุการณ์ที่ “ผิดความคาดหมาย” ได้แม่นยำกว่าเหตุการณ์ปกติ ซึ่งตามหลักจิตวิทยาเรียกว่า Negativity Bias

ประกอบกับ กฎของจำนวนมหาศาล (Law of Truly Large Numbers) ที่บอกว่า ต่อให้เหตุการณ์หนึ่งจะมีโอกาสเกิดขึ้นน้อยมาก ๆ แทบเป็นไปไม่ได้ ดูเหลือเชื่อ แต่ถ้ามีกลุ่มตัวอย่างหรือจำนวนครั้งที่มากพอ เหตุการณ์นั้นก็จะเกิดขึ้นได้

ทั้งนี้ การทำความเข้าใจ Murphy’s Law ไม่ได้มีไว้เพื่อให้เราจำนนต่อโชคชะตา แต่มีไว้เพื่อให้เราตระหนักถึง การวางแผนลงทุนที่รัดกุม ไล่ตั้งแต่

- คิดเผื่อเหตุการณ์เลวร้ายที่สุดไว้ก่อน

เพื่อป้องกันไม่ให้พอร์ตการลงทุนเสียหายหนัก เราไม่ควรลงทุนแบบ All-In ในหุ้นเพียงตัวเดียว หรือใช้ Margin กู้เงินจำนวนมากมาซื้อหุ้น

เพราะหากเกิดเหตุการณ์ไม่คาดฝันเพียงครั้งเดียว อาจรุนแรงถึงขั้นหมดตัว ซึ่งการกระจายความเสี่ยงนั้น ไม่เพียงช่วยให้เราเอาตัวรอดได้ แต่ยังมีโอกาสกลับมาได้อีกด้วย

- การมี Margin of Safety หรือส่วนเผื่อความปลอดภัย

การยอมรับว่าเราอาจคำนวณพลาด หรือสถานการณ์ในอนาคตอาจไม่เป็นไปตามเป้า อย่างเช่น หากเราประเมินมูลค่าหุ้นที่เหมาะสมได้ 10 บาท เราอาจเลือกซื้อที่ 7-8 บาท

เพื่อใช้ส่วนต่างนี้รับแรงกระแทก ในกรณีที่เราประเมินมูลค่าผิด หรือมีปัจจัยภายนอกมากระทบธุรกิจ

- การมีจุดตัดขาดทุน และแผนทางหนีทีไล่

การมีวินัยในการจำกัดผลขาดทุน (Stop Loss) ที่ชัดเจน กรณีที่เราคิดผิด เพื่อไม่ให้ความเสียหายเพียงส่วนเดียว ลุกลามจนทำลายพอร์ตในภาพรวม

ซึ่งเป็นการช่วยให้เราอยู่ในโลกการลงทุนรอดในระยะยาว
และยังเป็นการรักษากระสุนและโอกาสไว้ เพื่อกลับมาทำกำไรใหม่ในวันที่สถานการณ์เป็นใจ

สุดท้ายแล้ว สำหรับโลกการลงทุนนั้น แก่นแท้ของ Murphy’s Law มีไว้เตือนใจว่า ในโลกของการลงทุนที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอน การเตรียมตัวที่ดีที่สุด คือการยอมรับว่า เราสามารถผิดพลาดได้เสมอ

เพราะความแตกต่างระหว่างคนที่ประสบความสำเร็จกับคนที่ล้มเหลว ไม่ได้อยู่ที่ใครเจอกับความซวยมากกว่ากัน

แต่น่าจะอยู่ที่ว่า ใครเตรียมแผนมารับมือความซวยได้ดีกว่ากัน เมื่อวันที่ทุกอย่างผิดแผนมาถึงจริง..

—-------------------------------
Why Do We Always "Buy at the Top" and "Sell at the Bottom"? /By Longtunman

You hold a stock for a long time, and the price goes nowhere. The moment you sell that original stock to buy a new one, the old one skyrockets while the new one immediately plunges.

This phenomenon seems to happen to almost everyone, leading us to wonder why "bad luck" always chooses us.

There is actually an explanation for this called Murphy’s Law.

What is Murphy’s Law?
Longtunman will tell you the story.

Murphy’s Law is briefly defined as: "Anything that can go wrong, will go wrong."

The origins of Murphy’s Law date back to a weapons laboratory in 1947.

Captain John Stapp and a team of engineers, including Edward A. Murphy Jr., were conducting experiments to see how much G-force—the force exerted on an object during acceleration—the human body could withstand.

During the installation of measurement sensors, a small error occurred, causing the entire experiment to fail.

Murphy grumbled, "If there’s more than one way to do a job and one of those ways will result in disaster, then he will do it that way."

This statement became a mantra for the team: in life-threatening work, one must design systems that anticipate the "worst-case error" at all times to prevent it from actually happening.

Later, this law was frequently used to describe "bad luck" situations in daily life.

From choosing the shortest checkout line only for it to encounter a problem and freeze up, to dropping a vital object only for it to bounce into the deepest, hardest-to-reach crevice.

This applies even to the world of investment

From watching a stock for a long time and doing thorough homework until you are confident enough to buy—only for the price to plummet the moment you enter.

Or concentrating all your risk into a single stock because you thought your research was perfect, only for an unexpected "Black Swan" event to suddenly occur.

Murphy’s Law can be explained by a combination of Statistical Principles and Psychological Mechanisms.

Humans have a tendency to remember "unexpected" negative events much more vividly than normal ones. In psychology, this is known as Negativity Bias.

This is coupled with the Law of Truly Large Numbers, which states that even if an event has a very low probability of occurring, if given a large enough sample size or enough opportunities, that event will eventually happen.

Understanding Murphy’s Law isn't about surrendering to fate; it's about recognizing the need for a rigorous investment plan, starting with:

- Preparing for the Worst-Case Scenario First To prevent a portfolio from being heavily damaged, we should not go "All-In" on a single stock or use excessive margin to buy shares. If an unforeseen event occurs just once, it could be severe enough to wipe us out. Diversification doesn't just help us survive; it gives us the chance to make a comeback.

- Having a "Margin of Safety" Accepting that "we might have calculated incorrectly" or that future situations may not go as planned. For instance, if we estimate a stock's fair value at 10 Baht, we might choose to buy at 7–8 Baht. This difference acts as a buffer to absorb the impact in case our valuation is wrong or external factors hit the business.

- Having a Stop-Loss Point and an Exit Strategy Having the discipline to limit losses (Stop Loss) clearly when we are wrong prevents a single error from spreading and destroying the entire portfolio. This helps us survive in the investment world over the long term and preserves our "ammunition" and opportunities to return to profit when conditions are favorable.

Ultimately, for the investment world, the essence of Murphy’s Law serves as a reminder: in a world full of uncertainty, the best preparation is to admit that we can always be wrong.

The difference between those who succeed and those who fail isn't about who encounters more bad luck.

Instead, it's about who has prepared a better plan to handle that bad luck when the day everything goes wrong actually arrives.