อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดที่ 5.1% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ในช่วงที่ตลาดหุ้นปรับตัวลดลง

การปรับตัวเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเกิดขึ้นในช่วงที่ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น และข้อมูลกิจกรรมทางธุรกิจออกมาร้อนแรงกว่าที่คาดการณ์ไว้

ส่งผลให้นักลงทุนกังวลว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม เพื่อควบคุมเงินเฟ้อ

ขณะเดียวกัน Fed ส่งสัญญาณในวันพุธว่า จำเป็นต้องมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เพื่อทำให้อัตราเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูงและลดลงได้ยาก ปรับตัวลง

นักลงทุนเพิ่มการคาดการณ์ว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม โดยความเป็นไปได้เพิ่มขึ้นเป็น 70% ขณะที่ราคาสัญญาน้ำมันดิบ Brent สำหรับส่งมอบเดือนพฤศจิกายนปรับขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ยังสนับสนุนการห้ามส่งออกน้ำมันดีเซลจากสหรัฐฯ เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ซึ่งยิ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับอุปทานเชื้อเพลิงที่ตึงตัวและราคาพลังงานที่อาจสูงขึ้น

ขณะเดียวกัน ดัชนีชี้วัดกิจกรรมภาคการผลิตของสหรัฐฯ ขยายตัวขึ้นมาอยู่ที่ 57 ในเดือนกันยายน ตามข้อมูล S&P Global Manufacturing PMI ซึ่งสูงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้อย่างมากที่ระดับ 53.6

Gregory Daco หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ EY-Parthenon กล่าวว่า “เราเชื่อว่า Fed มีแนวโน้มที่จะขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.25% ในเดือนธันวาคม”

พร้อมระบุว่า การขึ้นดอกเบี้ยดังกล่าว อาจเพิ่มความเสี่ยงที่ตลาดหุ้นจะเกิดการปรับฐาน

ทั้งนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุยาวปรับตัวสูงขึ้นในปีนี้ เนื่องจากนักลงทุนต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยความเสี่ยง จากการถือครองตราสารหนี้ของรัฐบาล

นอกจากนี้ การกู้ยืมของภาคธุรกิจเพื่อใช้ในการขยายโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ส่งผลให้มีการออกพันธบัตรเพิ่มขึ้น และเกิดการแข่งขันกันมากขึ้นเพื่อดึงดูดความต้องการจากนักลงทุน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น ซึ่งจะเคลื่อนไหวสวนทางกับราคาพันธบัตร หมายความว่า ต้นทุนการกู้ยืมของทั้งภาคครัวเรือนและภาคธุรกิจจะแพงขึ้น

ก่อนหน้านี้ Fed ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% สู่ระดับ 3.75%–4.00% เมื่อต้นเดือนนี้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางสหรัฐฯ