เหตุผลที่ ตลาดหุ้นไทย ย่ำอยู่ที่เดิม ใน 10 ปี /โดย ลงทุนแมน
ย้อนเวลากลับไปเมื่อ 10 ปีที่แล้ว ตลาดหุ้นของประเทศไทย หรือ SET ของเราอยู่ที่ราว 1,400 จุด
ปัจจุบัน SET ก็ยังคงอยู่ที่เดิม

ซึ่งหลายคนที่ลงทุนในดัชนี SET เรียกช่วงเวลานี้ว่า ทศวรรษที่หายไปของตลาดหุ้นไทย..

แล้วในช่วงที่ผ่านมา เกิดอะไรขึ้นกับตลาดหุ้นไทยบ้าง ? ลงทุนแมนจะสรุปให้ฟัง
╔═══════════╗
ภาวะเงินเฟ้อ ตลาดผันผวนแบบนี้ ติดตามข่าวเศรษฐกิจแบบเน้น ๆ จากหลายเพจได้ใน Blockdit - คอนเทนต์แพลตฟอร์มที่มีผู้ใช้งานเป็นประจำ 2 ล้านคน ลองใช้ฟรี blockdit.com/download
╚═══════════╝
ถ้าเราลองมาดู ตลาดหุ้นของหลายประเทศทั่วโลก ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา

- S&P 500 และ Nasdaq ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 142% และ 237% ตามลำดับ
- VN 30 ของเวียดนาม เพิ่มขึ้น 104%
- Nikkei 225 ของญี่ปุ่น เพิ่มขึ้น 117%
- China A50 ของจีน เพิ่มขึ้น 69%
- FTSE 100 ของอังกฤษ เพิ่มขึ้น 11%

ตัดกลับมาที่ตลาดหุ้นไทย หรือ SET ของเรา
เรียกได้ว่าแทบไม่ได้ไปไหนเลย..

แล้วมันเกิดอะไรขึ้นกับตลาดหุ้นไทย ?

ประเด็นแรกก็คือ ความน่าสนใจของตลาดหุ้นไทย ในสายตาของนักลงทุนต่างชาติลดลง

ซึ่งนักลงทุนต่างชาตินั้น ถือเป็นกลุ่มนักลงทุนหลัก ที่มีเม็ดเงินมหาศาลในการขับเคลื่อนตลาดหุ้นไทย

ช่วง 10 ปีที่ผ่านมา นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นไทยสุทธิไปแล้วกว่า 800,000 ล้านบาท สาเหตุสำคัญก็เพราะว่าเศรษฐกิจไทยเติบโตช้าลง เนื่องจากหลายปัจจัยด้วยกัน ไม่ว่าจะเป็น

- การขาดเสถียรภาพทางการเมืองภายในประเทศ
- การเข้าสู่สังคมผู้สูงอายุ
- ต้นทุนแรงงานเพิ่มสูงขึ้น
- ขาดอุตสาหกรรมใหม่ ๆ ในการขับเคลื่อนประเทศ

จากที่เคยเติบโตเฉลี่ยปีละ 4.5% ช่วงปี 2546 ถึง 2554 แต่มาช่วงปี 2556 ถึง 2565 เศรษฐกิจไทยเติบโตเฉลี่ยเหลือเพียงปีละ 1.9% เท่านั้น

ในขณะที่ เมื่อไปเทียบกับการเติบโตทางเศรษฐกิจเฉลี่ยของประเทศเพื่อนบ้านในช่วงปี 2556 ถึง 2565 จะพบว่า

- เวียดนาม 6.1%
- กัมพูชา 5.5%
- อินโดนีเซีย 4.3%
- มาเลเซีย 4.2%

ซึ่งยิ่งทำให้ความน่าสนใจของตลาดหุ้นไทยในสายตานักลงทุนต่างชาตินั้นลดลงไปอีก

นอกจากนี้ การที่ไม่มีการต่ออายุกองทุนรวมหุ้นระยะยาว หรือ LTF ตั้งแต่ปี 2562 โดย LTF ส่วนใหญ่มีนโยบายลงทุนในหุ้นไทยเป็นหลัก

แม้ว่าจะมีกองทุนรวมเพื่อส่งเสริมการออมระยะยาว (SSF) มาทดแทนก็ตาม

แต่เงินลงทุนในกองทุน SSF ก็ไม่ได้ถูกบังคับให้ลงทุนในหุ้นไทยเป็นหลักเหมือน LTF

ส่งผลให้เม็ดเงินใหม่ ๆ ที่จะเข้ามาลงทุนในตลาดหุ้นไทยน้อยลงอีกด้วย

นอกจากนั้นยังมีเรื่องการทุจริตของผู้บริหารของบางบริษัทในตลาดหุ้นไทย

ซึ่งส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่น ทำให้นักลงทุนหลายคนไม่อยากที่จะนำเงินมาลงทุนในตลาดหุ้นไทย

เรื่องนี้จะส่งผลกระทบตามมาอีกหลายประการ เช่น

- นักลงทุนในตลาดหุ้นไทยหลายคน ที่มีเป้าหมายเกษียณระยะยาว อาจไม่สามารถบรรลุเป้าหมายได้ เพราะผลตอบแทนที่ได้รับนั้น แทบจะไม่งอกเงย

- กิจการใหม่ ๆ ที่ต้องการเข้ามาระดมทุน ในตลาดหุ้นไทย ก็อาจระดมทุนได้ยากขึ้น เนื่องจากตลาดหุ้นไทยมีความน่าสนใจน้อยลงกว่าในอดีตที่ผ่านมา

- และยังทำให้เม็ดเงินไหลออกนอกประเทศไทย อย่างช่วงไม่กี่ปีมานี้ ก็มีนักลงทุนไทยจำนวนไม่น้อย เริ่มนำเงินออกไปลงทุนหุ้นในต่างประเทศมากขึ้น เนื่องจากมีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่า

ถึงตรงนี้คงไม่ผิดนัก ถ้าจะบอกว่า ช่วง 10 ปีที่ผ่านมา เป็นทศวรรษที่หายไป

ซึ่งเรื่องนี้ถือเป็นเรื่องสำคัญ ที่หลายฝ่ายทั้งภาครัฐ เอกชน และหน่วยงานที่เกี่ยวข้องต้องร่วมมือกัน หามาตรการสนับสนุน ส่งเสริมตลาดหุ้นไทย
รวมไปถึงสร้างความเชื่อมั่นและการเติบโตให้เศรษฐกิจไทย

ทั้งหมดนี้ ก็เพื่อทำให้ตลาดหุ้นไทย กลับมาน่าสนใจเหมือนในอดีต ที่ผ่านมาอีกครั้ง..
╔═══════════╗
ภาวะเงินเฟ้อ ตลาดผันผวนแบบนี้ ติดตามข่าวเศรษฐกิจแบบเน้น ๆ จากหลายเพจได้ใน Blockdit - คอนเทนต์แพลตฟอร์มที่มีผู้ใช้งานเป็นประจำ 2 ล้านคน ลองใช้ฟรี blockdit.com/download
╚═══════════╝
ติดตามลงทุนแมนได้ที่
Website - longtunman.com
Blockdit - blockdit.com/longtunman
Facebook - facebook.com/longtunman
Twitter - twitter.com/longtunman
Instagram - instagram.com/longtunman
YouTube - youtube.com/longtunman
TikTok - tiktok.com/@longtunman
Spotify - open.spotify.com/show/4jz0qVn1AL7tRMHiTvMbZH
Apple Podcasts - podcasts.apple.com/th/podcast/ลงทุนแมน/id1543162829
Soundcloud - soundcloud.com/longtunman
References
-https://www.set.or.th/th/market/statistics/market-statistics/main
-https://www.prachachat.net/finance/news-1407548
-https://www.investing.com/indices/major-indices
-https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.KD.ZG?locations=TH